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万联晨会总结（2018年07月09日）

核心内容

万联证券在2018年7月9日的晨会上，对市场走势进行了分析，并提出了7月份的投资配置建议。核心观点认为，市场已进入底部区域，反弹行情可期，尤其是高科技成长股表现强势，值得重点关注。

主要观点

• 市场走势：周五市场呈现探底回升的走势，上证指数、深证成指、沪深300等主要指数均小幅上涨，显示出市场底部支撑较强。
• 风险偏好：中美双方相互征税的靴子落地，短期压制市场风险偏好的因素减少，市场风险偏好有望回升，带动市场反弹。
• 行业表现：房地产相关板块因棚改货币化减缓而受到悲观预期影响，压制了周期性板块的表现；金融板块，尤其是银行板块也受到影响，短期表现不佳；消费板块因家电、白酒等持续调整，整体疲弱。相比之下，成长性板块更具吸引力，资金有望持续流入。
• 投资建议：7月份配置主线应聚焦于高科技优质成长股，如芯片、国产软件、工业互联网、区块链等子板块。

关键信息

国内市场表现

• 上证指数：2747.23，涨0.49%
• 深证成指：8911.34，涨0.55%
• 沪深300：3365.12，涨0.68%
• 中小板指：6162.29，涨0.67%
• 创业板指：1541.31，涨0.56%
• 上证50：2402.62，涨1.19%
• 上证180：7315.60，涨0.72%
• 上证基金：5729.53，涨0.38%
• 国债指数：165.75，涨0.00%

国际市场表现

• 道琼斯指数：24456.48，涨0.41%
• S&P500：2759.82，涨0.85%
• 纳斯达克：7688.39，涨1.34%
• 日经225：21788.14，涨1.12%
• 恒生指数：28315.62，涨0.47%
• 美元指数：94.02，跌0.39%

财经要闻

1. 房地产信托监管趋严：银监局对信托公司开具罚单，房地产信托快速增长时代或将终结。
2. 从“人口红利”到“人才红利”：高校毕业生人数创新高，企业更重视高技能人才，反映中国经济转型升级。
3. 金融消费者保护：国家外汇管理局副局长陆磊提出应加强金融消费者保护，推动金融科技发展。
4. 小米港股上市：小米集团成为港股“同股不同权”创新试点的首家上市公司，每股发售价定为17港元。
5. A股交易范围进一步放开：在境内工作的外国人和A股上市公司外籍员工可参与A股交易。

上市公司回购与增持

• 深市多家公司发布回购或增持计划，累计回购金额达104亿元，大股东实际增持金额合计167亿元。
• 美的集团计划回购不超过40亿元，启迪桑德、华铁股份、东方雨虹等均计划回购不超过10亿元。
• 万向钱潮控股股东增持占公司总股本的4.98%，增持金额达14亿元。

结论

综上所述，当前市场已进入底部区域，反弹预期增强。中美贸易摩擦对市场心理影响较大，但对经济基本面影响有限。高科技成长股作为市场避险与资金流入的主要方向，值得关注。同时，监管层通过多种措施稳定市场，有助于提振投资者信心。