20191015-华鑫证券-计算机行业周报：贸易谈判迈出关键一步，安全可控仍是国内长期发展主题_17页_1mb

文档总结

核心内容

2019年10月15日，华鑫证券发布了一份关于计算机行业的研究报告，重点分析了中美贸易谈判进展、行业动态及投资建议。文档指出，当前中美贸易摩擦有所缓和，特别是在人工智能、云计算、金融科技、医疗信息化和网络安全等领域取得了进展，同时强调了安全可控在国内长期发展中的重要性。

主要观点

• 中美贸易谈判进展：第13轮中美贸易谈判在华盛顿顺利结束，双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、技术转让等领域取得实质性进展，为解决经贸摩擦迈出了关键一步。美方取消了原定于10月15日对2500亿美元产品加征30%关税的计划，并恢复了对华为的部分供货。
• 安全可控成为发展主题：美方将8家中国人工智能企业列入实体清单，显示出对中国AI技术发展的担忧。文档指出，我国核心科技实力仍有不足，安全可控将成为国内发展的重点方向。
• 行业表现强劲：过去一周（10.8-10.14），计算机板块整体上涨4.68%，涨幅位列申万一级行业第6。计算机应用和设备II板块分别上涨4.44%和5.67%。
• 投资建议：看好金融科技、人工智能、云计算、网络安全、医疗信息化等细分领域，建议关注如浪潮信息、用友网络、启明星辰、卫宁健康、恒生电子、长亮科技、太极股份、中国软件等公司。

关键信息

市场行情回顾

• 上证综指、深证成指、创业板指、沪深300指数均上涨，涨幅分别为3.53%、3.60%、3.18%、3.64%。
• 计算机行业上涨4.68%，跑赢沪深300指数1.04个百分点。
• 计算机板块中，187家公司上涨，15家公司下跌。涨幅前五的公司包括诚迈科技（+61.08%）、万集科技（+34.08%）、任子行（+30.24%）、朗科科技（+27.54%）、聚龙股份（+21.57%）。
• 估值方面，申万计算机行业市盈率（TTM）为48.42倍，处于历史中部水平。

行业及公司动态回顾

人工智能

• 旷视科技：被美国列入实体清单，公司表示强烈抗议，并将采取应对预案。
• 中国移动：发布AI计算设备集中采购公告，需求为700套，最高限价2.664亿元。
• 特斯拉收购DeepScale：以加速其自动驾驶系统发展。
• 海康威视：回应被列入实体清单，表示多数元器件可替代，芯片也可自研。
• 百度发布X-MAN 4.0：全球首款支持OAI标准和液冷的AI计算平台。

云计算

• 房多多：计划赴美IPO，或成为中国产业互联网SaaS第一股。
• 中国上云率较低：仅为40%，与发达国家相比仍有差距。
• 浪潮云ERP：在云栖大会上发布新一代开源云ERP产品，助力企业上云。

医疗信息化

• 政策推动：2019年三级医院需达到电子病历应用水平3级以上，2020年需达到4级以上。
• 市场增长：医疗信息化企业获得大量千万级订单，市场前景广阔。
• AI医学影像诊断：深度神经网络在皮肤癌检测方面表现优于经验丰富的医生。

金融科技&区块链

• PayPal收购国付宝：成为首家入华外资支付机构。
• 蚂蚁金服投资Zomato：可能成为其最大股东，推动其在印度市场的发展。
• 北京银保监局发布新规：规范银行与金融科技公司合作，加强风险管控。

网络安全

• 墨迹科技IPO被否：因违规发布信息、收集用户数据变现等问题。
• 长亭科技被阿里云全资收购：继续为用户提供网络安全解决方案。

投资建议

• 云计算：关注浪潮信息、用友网络。
• 网络安全：关注启明星辰。
• 医疗信息化：关注卫宁健康。
• 金融科技：关注恒生电子。
• 华为生态相关：关注长亮科技、东方国信、太极股份、用友网络。
• 安全可控相关：关注中国软件、中国长城、中孚信息、中科曙光。

风险提示

• 行业政策风险
• 行业发展不及预期
• 关键技术发展遭遇瓶颈
• 技术更新换代的风险
• 贸易摩擦加剧的风险

分析师信息

• 徐鹏：工学硕士，2013年6月加入华鑫证券。
• 华鑫证券投资评级：对计算机行业给出“增持”评级，表示该行业将明显强于沪深300指数。

免责条款

• 本报告仅供华鑫证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料，华鑫证券不保证其准确性或完整性。
• 报告观点不构成买卖依据，投资决策需独立评估。