20170227-莫尼塔投资-F-Score量化行业轮动周报_电子_通信于洼地中补涨大势未定；银行_军工在背离中静候二浪或来_12页_5mb

F-Score 量化行业轮动周报总结

核心内容概述

F-Score量化行业轮动模型通过构建静态评分系统、动态轮动分析和日/周级别共振分析，对29个中信一级行业进行趋势性相对强弱的评估，从而提供行业配置建议。该模型旨在帮助投资者判断哪些行业正在跑赢或跑输其他行业，并据此调整投资策略。

主要观点

1. 洼地补涨行业：轻工制造/电子元器件/通信

• 日级别：三者近期稳步上升，轻工制造和电子元器件已进入跑赢区域（20-29分），通信也已突破跑输区域。
• 周级别：三者目前均处于跑输区域，其中电子元器件和通信已在跑输区域盘旋已久。
• 趋势判断：若无明显利空，三者周级别有望在日级别带动下开启上行趋势，开启一波行情。

2. 顶部尚未确认行业：有色金属/建材/家电

• 日级别与周级别：三者均维持在跑赢区域（20-29分），且呈稳步攀升或高位走平趋势。
• 趋势判断：我们认为这三个行业的顶部尚未确认，未来仍将继续在跑赢区域，建议投资者继续持有。

3. 背离中静候第二浪行业：石油石化/国防军工/银行

• 日级别：三者近两周呈现高速下行，已进入跑输区域（0-10分）。
• 周级别：石油石化仍在跑赢区域，国防军工和银行处于中间区域。
• 趋势判断：目前周日级别出现背离，但基本面良好，静候第二浪开启。

4. 底部形态行业：餐饮旅游/房地产/传媒

• 日级别与周级别：三者均处于跑输区域，跑输近20个行业。
• 趋势判断：若无其他利好消息，这三个行业仍将持续跑输，建议投资者保持谨慎，避免入场。

关键信息

行业配置建议

• 推荐配置：轻工制造（16%）、电子元器件（16%）、通信（16%）、有色金属（16%）、建材（16%）、家电（16%）
• 其他配置：4%分配给其他行业。

上期预测回顾

• 钢铁/煤炭/建筑：判断正确，周排名分别为1/6/3。
• 石油石化：判断正确，周排名下滑。
• 通信/计算机/传媒：判断正确，周排名分别为26/29/28。

附录信息

• 各行业轮动图：文档中附有多个行业（如煤炭、电力及公用事业、钢铁、机械、汽车、医药、食品饮料、农林牧渔、非银金融、交通运输、计算机、综合等）的日级别和周级别轮动图，用于辅助分析。
• 产品一览：乐威团队提供多种研究报告和模型，涵盖全球及国内大类资产、股票、期货、债券、基金、港股、外汇等领域。

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