20210625-川财证券-电力设备及新能源行业周报_比亚迪即将停售燃油车_全球电动化进程提速_14页_1mb

比亚迪即将停售燃油车，全球电动化进程提速周报总结

核心内容概述

本周周报指出，比亚迪即将全面停产燃油车，标志着国内传统车企向电动车企转型的重要一步。同时，全球电动化进程加速，各大车企纷纷制定新能源汽车发展计划，预计到2025年新能源汽车销量占比将显著提升。此外，新能源产业链关键材料价格波动，以及氢能、碳交易等政策动态，均对行业产生深远影响。

主要观点

• 比亚迪转型提速：比亚迪预计2022年将全面停产燃油车，成为国内首家传统车企转型为电动车企。其燃油车销量从23万辆降至15万辆，未来将由DM-i和DM-p混动技术全面替代。
• 全球电动化趋势明显：大众计划2025年新能源汽车占比达到20%-25%，宝马和戴姆勒计划达到15%-25%，奥迪则宣布2026年起不再推出新款燃油车，2033年前全面停产。
• 新能源渗透率超预期：国内前5个月新能源汽车渗透率已达8.7%，较去年提升3.3个百分点；欧洲多数国家渗透率超10%，德国甚至超过20%。
• 氢能产业加速发展：格罗夫签订5800台氢能乘用车订单，标志着氢能乘用车市场开始突破。多地加快氢能产业链布局，如武汉氢能产业促进联盟成立。
• 碳交易政策逐步落地：全国碳排放权交易系统已通过验收，碳配额交易开始升温，预计对新能源行业形成长期支持。
• 行业与个股表现强劲：电力设备及新能源板块本周上涨6.26%，涨幅居29个行业第二；江淮汽车、均胜电子、ST八菱涨幅居前；部分锂电设备公司出现下跌。

关键信息

行业动态

• 国家叫停新建大型梯次利用储能项目：为保障动力电池性能与安全，国家能源局限制新建大型动力电池梯次利用储能项目。
• 特斯拉自研超算Dojo：目标成为世界第一的超级计算机群，用于自动驾驶神经网络训练，减少对雷达等设备的依赖。
• 宝马与丰田合作开发氢动力车型：iHydrogen NEXT原型车基于X5打造，采用丰田燃料电池技术，推进氢动力车型量产进程。
• 特斯拉光储充一体化超级充电站落地拉萨：提升能源使用效率，实现本地能源自给自足。
• 深圳发布绿色低碳产业扶持计划：支持氢能、新能源汽车换电、先进储能等领域的技术创新与产业化。

公司动态

• 特锐德子公司特来电增资3亿元：引入普洛斯、国家电投、三峡集团等战略投资者，投后估值约136亿元。
• 天赐材料投资15.2万吨锂电新材料项目：建设15万吨液体六氟磷酸锂和2000吨二氟磷酸锂产能。
• 恩捷股份拟收购上海恩捷新材料科技有限公司股权：配套募集资金用于扩大产能，提升盈利能力。
• 国轩高科肥东基地项目奠基：总投资120亿元，涵盖电池材料与回收，助力2025年动力电池产能达100GWh。

产业链关键材料价格

• 负极材料（天然石墨）：价格波动，具体数据需参考图表。
• 正极材料：三元6系、5系及磷酸铁锂正极材料价格均有上涨趋势。
• 电解液：价格持续上升，显示行业需求强劲。
• 六氟磷酸锂、碳酸锂、氢氧化锂：价格稳定上升，反映锂电材料市场热度。
• 碳酸二甲酯（DMC）：出厂价有所上涨。
• 钴类材料：电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格均上涨。
• 光伏产业链：多晶硅料价格稳步上升，硅料现货价格持续上涨。

建议关注企业

• 锂电池与锂电材料企业：宁德时代、比亚迪、富临精工、德方纳米、恩捷股份、新宙邦。
• 氢能产业链企业：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份、格罗夫。
• 碳交易相关企业：关注碳配额交易政策对行业的影响。

风险提示

• 政策风险：补贴退坡或政策支持不足可能影响行业发展。
• 销量不及预期：若出现安全问题，可能抑制新能源汽车销量增长。
• 原材料价格波动风险：锂电材料价格波动将导致车企成本上升，影响下游需求。

分析师信息

• 黄博：S1100519090001，huangbo@cczq.com
• 张天楠：S1100520070001，zhangtiannan@cczq.com
• 陈思同：S1100120070004，chensitong@cczq.com

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