20220814-华安期货-股指周报_A股回升_CPI涨幅创两年新高_8页_686kb

股指周报总结

核心内容

本报告为2022年8月14日发布的A股市场周报，内容涵盖A股市场表现、股指期货走势、大类资产变化、国内及海外经济政策与数据，以及投资策略建议。

主要观点

A股市场表现

• 整体趋势：A股市场在2022年8月8日至12日期间全面上涨。
• 主要指数：上证指数、深证成指、创业板指分别上涨约1.55%、1.22%、0.27%。
• 股指标的指数：沪深300、上证50、中证500、中证1000分别上涨约0.82%、0.81%、2.4%、1.96%。
• 市场风格：能源板块领涨，周涨幅达7.5%。
• 资金流向：北向资金一周净流入76.5亿元，两融余额延续回升态势，达16358亿元。
• 成交量：两市成交金额每日均超过1万亿元。

股指期货走势

• 主力合约：IF2208合约周涨幅1.08%，至4195.6点，较现货升水4.45点。
• 其他合约：IF2209、IF2212、IF2303合约周涨幅分别为1.12%、1.19%、1.08%，但基差分别为-2.15、-24.95、-43.75点。
• 市场情绪：市场对IF2208合约表现出较强信心，持仓量达55,587手。

大类资产走势

• 权益市场：美股整体回升，道指、标普500、纳指分别上涨2.92%、3.26%、3.08%。
• 商品市场：贵金属、原油等商品多数上涨，COMEX黄金、白银分别上涨1.55%、5%；美油和布油分别上涨3.22%、3.26%。
• 外汇市场：美元指数小幅回落，报105.68。
• 债市：美债收益率小幅上行，2年期报3.257%，10年期报2.838%。

关键信息

国内经济与政策

• 金融数据：7月末M2同比增长12%，增速比上月末和去年同期分别高0.6和3.7个百分点。7月新增贷款和社融增量大幅回落，分别为6790亿元和7561亿元。
• CPI数据：7月CPI同比上涨2.7%，创两年来新高，预计下半年结构性通胀压力加大，全年CPI涨幅有望控制在3%左右。
• 货币政策：央行强调不搞“大水漫灌”，为实体经济提供高质量支持。
• 政策调整：多家央企宣布从美国纽交所退市，沪深港通交易日历优化工作启动，预计无法交易天数减少约一半。

海外经济动态

• 美国：初请失业金人数连续第二周上升，CPI同比升8.5%，PPI增速不及预期。美联储释放继续加息信号，目标是将通胀降至2%。
• 德国：7月CPI环比微降至7.5%，但能源价格仍是通胀主因，预计未来几个月仍将上升。
• 英国：第二季度GDP初值环比萎缩0.1%，同比增长2.9%，但预计第四季度将陷入衰退。
• 其他国家：俄罗斯经济预计2023年触底，匈牙利CPI同比上涨13.7%，阿根廷和墨西哥央行分别加息950个和75个基点。

投资策略建议

• A股策略：近期A股震荡盘整，近一周全面收涨，建议投资者持有多单，控制仓位。
• 风险对冲：可通过股指期权对冲持仓风险。
• 关注数据：下周将公布中国7月国内信贷、工业、投资、消费等数据，以及MLF利率调整，建议投资者密切关注。

财经日历（2022年8月）

• 2022-8-15：中国7月国内信贷、工业、投资、消费等数据
• 2022-8-16：中国8月中期借贷便利（MLF）利率
• 2022-8-18：中国7月大类商品进口量、出口量

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