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铁矿周度行情分析总结

海证期货研究所2024年4月12日发布的铁矿周度行情分析报告，针对铁矿石市场多个方面进行了详尽分析。总结如下：

报告指出，铁矿石期货09合约本周持续反弹，底部企稳，基差从收敛趋势转为平稳运行，高低品位价差进入低位区间，波动收缩至50元/吨附近。套利结构方面，钢厂复产增加，钢联终端数据上行，带动原料采购积极性提升，近月合约补涨导致5-9价差扩大至40元/吨以上。市场情绪恢复，按需采购增多，短期走势判断为反弹，但需等待转折点。期权策略建议使用备兑看跌组合，短期5-9价差震荡走弱，正套头寸可持有至压力释放。

库存方面，进口铁矿石库存大幅增加，Mysteel数据显示，中国45港库存环比上升80万吨，47港总库存增加108万吨，多数港口累库，贸易情绪恢复但去库缓慢，港口库存高位运行，市场风险上升。非主力矿供应有望回升，发运结构显示澳洲减少、巴西增长，国内到货稳定。

需求端，钢厂高炉开工率和产能利用率环比增加，铁水产量日均增至2247.5万吨，复产增多推动铁矿采购活跃。进口可用天数维持20天以上，但因库存结构增加和偏低库存策略，期货价格面临压力。

未来展望，短期市场震荡为主，长期黑色产业结构偏弱，现货交易或从投机转向刚需，进口矿库存压力加大，需警惕回调风险。

总体而言，报告强调当前市场供需矛盾突出，短期反弹难持久，建议投资者保持谨慎，关注基本面数据变化。