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美国通胀再度爆表，美股出现全线反弹总结

核心内容

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队于2022年10月14日发布，主要分析了美国及中国近期的宏观经济数据和市场表现，对股市、债市、黄金市场进行了综合评估，并提供了市场关注的重点数据提示。

主要观点

美国市场表现

• 股市全面反弹：美国三大股指（道指、标普500、纳指）均出现上涨，其中道指涨幅最大，达到2.83%。
• 科技股领涨：万得美国TAMAMA科技指数上涨2.36%，微软和特斯拉分别上涨3.76%和2.06%。
• 中概股分化：每日优鲜大幅上涨18.75%，尚乘数科则下跌15.6%。
• 美债收益率上升：各期限美债收益率普遍上涨，2年期收益率升至4.474%，为近期高位。
• 通胀数据超预期：美国9月未季调CPI同比上涨8.2%，创1982年以来核心CPI新高，推动市场预期美联储将在11月加息75或100个基点。

中国市场动态

• 疫情防控政策：国务院联防联控机制指出，国内疫情仍呈现点多、面广、频发态势，但总体可控，强调坚持“动态清零”总方针。
• 基建投资加速：9月超1.5万亿元基建项目密集开工，显示四季度基建投资将进入施工与投资共振阶段。
• 用电量增长：1-9月全社会用电量累计增长4%，9月当月同比增长0.9%。
• 快递物流指数回升：9月中国快递物流指数为102.9%，较上月回升3.8个百分点，显示物流活动回暖。
• 房地产市场动态：青岛10月拟出让48宗地块，总面积约2317亩，其中住宅类用地占比约18.9%。

关键信息

股市

• 指数早间分化，午后回落，但个股涨多跌少，两市超3100股上涨。
• 沪指下跌0.30%，深成指下跌0.19%，创指上涨0.32%。
• 市场情绪有所修复，但地缘政治不确定性仍压制风险偏好。

债市

• 国债期货全线收涨，10年期主力合约上涨0.06%，5年期上涨0.04%，2年期上涨0.02%。
• Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上涨2.7bp至1.182%，7天期上涨2.7bp至1.638%。
• 债市多单持有，期债表现相对稳健。

黄金市场

• COMEX期金收盘于1672.9，短期承压。
• 美债收益率上行和美元指数回升对黄金形成压制。
• SPDR黄金持仓量微增0.49%至944.31吨，显示投资者对黄金仍有一定配置需求。

今日提示

市场要点

1. 美国三大股指全线收涨，显示市场对经济数据的反应较为积极。
2. 美债收益率普遍上涨，反映市场对通胀和美联储政策的担忧。
3. 美国通胀数据再次超预期，推动市场预期美联储将采取更激进的加息措施。
4. 美国初请失业金人数上升，显示就业市场压力仍存。
5. 中国疫情防控政策强调科学精准，避免过度管控。
6. 基建投资持续发力，预计四季度将形成实物工作量。
7. 用电量增长表明经济活动有所回暖，但增速放缓。
8. 快递物流指数回升，显示物流需求回暖。
9. 青岛房地产市场活跃，计划出让大量地块。

投资建议

• 股指：建议暂观望，市场情绪修复但地缘政治不确定性仍存。
• 期债：多单持有，国债期货表现稳健。
• 黄金：建议观望，短期承压。
• 关注重点数据：今日将公布中国CPI、PPI、贸易帐等关键数据，可能对市场产生影响。