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欧元区通胀再度上行，欧洲股指大幅下跌总结

核心内容概述

本报告分析了2022年9月1日全球及中国主要金融市场的情况，重点围绕股指、债市、黄金市场以及宏观经济数据展开。整体市场情绪受到多重因素影响，包括通胀压力、货币政策预期、经济数据表现及疫情相关动态。

主要观点

股指市场表现

• 国内股指：当日指数早间低开低走，创业板指跌幅超过2%，午后有所回暖，但最终仍整体下跌，市场情绪反复。
• 国际股指：美国三大股指（道指、标普500、纳指）全线收跌，其中道指跌幅最大，为0.88%，显示市场对经济前景的担忧。
• 市场情绪：市场情绪仍在修复，但个股普遍下跌，两市近4200股飘绿，成交额突破万亿元，显示市场活跃度有所回升但信心不足。

债市动态

• 国债期货：8月31日，10年期国债期货主力合约下跌0.03%，5年期接近收平，2年期上涨0.01%，显示市场对长期利率的担忧。
• 资金面：Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上涨27.7个基点至1.401%，7天期上涨13.1个基点至1.78%，显示资金成本上升，市场流动性趋紧。

黄金市场

• 期金走势：COMEX期金隔夜收于1722.7美元，较开盘价下跌12.8美元。
• 政策影响：美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上强调继续抗击通胀，市场预期9月加息50或75个基点，黄金承压。
• 持仓变化：SPDR黄金持仓量减少0.47%，显示机构投资者对黄金的配置意愿有所下降。

关键信息

国外市场关键数据

• 美国CPI数据：欧元区8月CPI同比上涨9.1%，创历史新高，能源价格涨幅达38%。
• 就业数据：美国8月ADP就业人数增加13.2万人，低于预期的30万人，显示私营部门招聘放缓。
• 制造业PMI：美国8月ISM制造业PMI为52.2，略高于预期，但整体市场仍承压。

国内市场关键数据

• 制造业PMI：中国8月官方制造业PMI为49.4，环比上升0.4个百分点，略好于预期，但仍在荣枯线以下，显示经济仍面临下行压力。
• 非制造业PMI：中国8月非制造业PMI为52.6，环比下降1.2个百分点，但连续三个月恢复性增长。
• 政策动态：国务院常务会议部署稳经济接续政策，预计9月上旬将出台多项细则，包括支持制造业设备更新、扩大住房公积金使用范围等。

其他重要信息

• 疫情情况：8月31日，拉萨市新增本土新冠病毒感染者280例，其中确诊病例20例，无症状感染者260例，疫情仍需警惕。
• 基金规模：截至7月末，公募基金管理总规模达27.06万亿元，环比增长，但权益类基金因股市下跌而缩水。

今日提示

• 09:45 中国8月财新制造业PMI
• 14:00 德国7月实际零售销售月率
• 16:00 欧元区8月Markit制造业PMI终值
• 17:00 欧元区7月失业率
• 19:30 美国8月挑战者企业裁员人数
• 20:30 美国截至8月27日当周初请失业金人数
• 22:00 美国8月ISM制造业PMI

投资建议

• 股指：建议IC2212、IM2212多单谨慎持有，市场情绪波动较大，需关注后续政策及经济数据。
• 期债：当前十年期国债收益率为2.6242%，期债多单可继续持有。
• 黄金：建议观望，因市场对加息预期增强，黄金承压。

市场要点汇总

1. 美国股市：三大股指全线收跌，科技股表现疲软，中概股逆势上涨。
2. 美债收益率：多数上涨，显示市场对通胀和经济前景的担忧。
3. 欧元区通胀：8月CPI同比上涨9.1%，能源价格是主要推手，市场预期欧洲央行将加息。
4. 就业数据：美国ADP就业人数增长低于预期，显示私营部门招聘放缓。
5. 国内政策：国务院部署稳经济政策，强调扩大有效需求，政策性金融工具支持新增项目。
6. 基金规模：公募基金规模创新高，固收类基金受资金青睐，权益类基金因股市下跌而缩水。
7. 住房政策：安徽马鞍山市调整住房公积金使用政策，支持子女购房提取父母公积金。

图表说明

• 图1：国债收益率历史走势，显示近期收益率有所波动。
• 图2：国债收益率曲线和每日变动，反映市场对不同期限债券的需求变化。

免责声明

本报告由浙商期货研究中心发布，内容基于公开资料和研究分析，不构成投资建议，且不保证信息的准确性和完整性。任何使用本报告的用户需自行承担风险，并确保在使用时注明来源。