投中统计_2019年1月中国VCPE市场数据报告_20页_1mb

2019年1月中国VC/PE市场总结

核心内容概览

2019年1月，中国VC/PE市场整体呈现募资低潮与投资趋稳的态势。基金募资数量与规模持续下降，市场信心受到一定影响，但美元基金表现相对强劲。创投市场融资活跃度下滑，融资规模处于低位，但政策支持为市场注入一定活力。私募股权投资市场则保持稳定，头部机构在控制风险的同时，继续推动大额投资。此外，部分行业如医疗健康、运输物流、生活服务等表现突出，出现大额融资案例。

基金募资情况

募资低潮延续

• 新成立基金数量：1月共41支基金进入募资阶段，环比下降45.33%。
• 目标募资规模：共计146亿美元，环比下降38.66%。
• GP募资预期：整体降低，部分机构放缓扩张步伐。
• 最大募资基金：深圳市投资商会联合深圳知名机构发起的传承母基金，规模达100亿元。

美元基金表现突出

• 完成募集基金数量：44支，环比下降23.14%。
• 募资总规模：129.71亿美元，环比上涨115%。
• 美元基金平均募资：3.87亿美元，远高于人民币基金的1.07亿美元。
• 最大募资案例：光速中国完成5.6亿美元的新基金募集，其中美元基金四期3.6亿美元，精选基金一期2亿美元。

创投市场发展情况

融资疲软

• 融资案例数量：283起，环比下降12.65%。
• 融资总规模：29.84亿美元，环比下降13.12%。
• 融资均值：1054.42万美元，环比增长29.5%。
• 大额交易：仅4起亿美元级别交易。

政策支持

• 容错机制：国务院推广第二批支持创新改革举措，推动政府股权基金投向种子期、初创期企业。
• 税收减免：财政部发布小微企业普惠性税收减免政策，降低创投企业征税条件。

融资轮次分布

• 早期融资：天使轮与A轮融资案例合计154起，占比73.5%。
• 融资规模：A轮融资规模最大，达1120.02百万美元，占总规模的37.53%。
• 行业分布：
  • 融资数量Top1：IT及信息化（57起）
  • 融资规模Top1：医疗健康（8.19亿美元）
  • 融资均值Top1：运输物流（1.02亿美元）

重点融资案例

私募股权投资市场情况

融资趋稳

• 融资案例数量：144起，环比下降5.26%。
• 融资总规模：51.84亿美元，环比下降12.12%。
• 融资均值：3600万美元，环比下降7.24%。
• 大额交易：10起亿美元级别交易。

融资轮次分布

• 战略融资：120起，占比83.33%，融资规模达32.39亿美元，占比62.47%。
• D轮融资：6起，融资规模826.39百万美元，单笔均值137.73百万美元。
• E轮融资：4起，融资规模465百万美元，单笔均值116.25百万美元。
• Pre-IPO：2起，融资规模83.11百万美元。
• PIPE：2起，融资规模237.36百万美元。
• 非控制权收购：3起，融资规模44.78百万美元。
• 私有化：1起，融资规模50百万美元。

行业分布

重点融资案例

政策动态

1月VC/PE政策盘点

• 国务院改革举措：

  • 区域性股权市场设置科技创新专板
  • 基于“六专机制”的科技型企业全生命周期金融综合服务
  • 推动政府股权基金投向种子期、初创期企业的容错机制
  • 中小企业商标质押贷款模式
  • 创业创新团队回购地方政府产业投资基金所持股权的机制

• 财政部税收政策：

  • 实施小微企业普惠性税收减免政策
  • 降低创业投资企业和天使投资个人征税条件
  • 创投基金可选择按单一投资基金核算或按年度所得整体核算

• 科创板设立：

  • 中央全面深化改革委员会审议通过设立科创板并试点注册制
  • 提出增强资本市场对科技创新企业的包容性，支持关键核心技术创新

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据
• 统计口径：
  • 开始募集基金：新成立或进入募资阶段的基金
  • 完成募集基金：宣布募集完成的基金
  • 创业投资/创投：种子轮至C轮
  • 私募股权投资：D轮及以后
  • 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，未公开则进行估算
• 汇率换算：所有募资与投资金额按当日汇率统一换算为美元统计