投中统计_2019年2月中国VCPE市场数据报告_20页_1mb

中国VC/PE市场2019年2月数据报告总结

核心内容概述

2019年2月，中国VC/PE市场整体表现疲软，募资与投资均出现下滑趋势，但部分领域如人工智能和汽车行业表现突出。政策层面出台多项措施支持早期投资和民营企业融资，同时险资LP成为GP关注的重点。

募资情况

• 募资困境加剧：2019年2月，新成立及募集完成基金数量持续走低，募资规模同比大幅下降。
• 机构积极拓展险资LP：受《保险资金投资股权管理办法》影响，险资成为GP募资的重要目标，同时社保基金等政府背景LP也逐渐受到重视。
• 数据统计：
  • 开始募集基金数量为26支，同比下降63.38%
  • 目标募资规模为78.01亿美元，同比下降89.63%
  • 完成募集基金数量为29支，同比下降50.85%
  • 完成募集基金总规模为88.66亿美元，同比上涨25.35%

投资情况

• 创投市场发展疲软：2019年2月，创投市场融资案例数量和规模均下降，但人工智能领域表现亮眼。
• 细分轮次融资情况：
  • A轮融资案例数量为69起，占比35.03%
  • 早期项目（种子轮至A轮）融资案例总数量占比达73.1%
  • 未披露轮次融资规模占比最高，达29.71%
• 行业融资情况：
  • 融资案例数量Top1：医疗健康（28起）
  • 融资规模Top1：人工智能（16.58亿美元）
  • 融资均值Top1：人工智能（9211万美元）
• 重点融资案例：
  • 地平线机器人：完成6亿美元B轮融资，估值达30亿美元
  • 燃石生物科技：完成8.5亿元C轮融资
  • 智道：完成1.2亿美元A轮融资
  • 最右：完成8000万美元C轮融资
  • 熊猫星厨：完成5000万美元C轮融资
  • 松鼠拼拼：完成3100万美元B轮融资
  • 素士：完成2亿元C轮融资
  • 窝趣：完成2亿元B轮融资
  • 数坤科技：完成2亿元B轮融资
  • 瓜子二手车直卖网：完成15亿美元D轮融资

私募股权投资市场情况

• 整体活跃度降低：2019年2月，私募股权投资市场融资案例数量同比下降34.09%，但融资总规模上涨13.33%
• 融资均值显著上升：融资均值达9742.32万美元，同比上涨72.52%
• 细分轮次融资情况：
  • 战略融资案例数量最多，达60起，占比68.97%
  • D轮、PIPE、Buyout和非控制权收购融资规模较大，均达亿美元级别
• 行业融资情况：
  • 融资案例数量Top1：制造业（15起）
  • 融资规模Top1：运输物流（14.04亿美元）
  • 融资均值Top1：汽车行业（4.25亿美元）
• 重点融资案例：
  • 瓜子二手车直卖网：完成15亿美元D轮融资，估值超90亿美元
  • 卓郎智能机械：完成30亿元非控制权收购
  • 中铁特货：完成23.65亿元非控制权收购
  • 货拉拉：完成3亿美元D轮融资
  • Reddit：完成3亿美元D轮融资
  • 棒约翰：完成2亿美元战略融资
  • 沃森生物：完成13.78亿元非控制权收购
  • 海和生物：完成1.466亿美元战略融资
  • 永辉投资：完成9.5亿元战略融资
  • 图森科技：完成9500万美元D轮融资

政策动态

• 2月14日：中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强金融服务民营企业的若干意见》
  • 取消险资开展财务性股权投资行业范围限制
  • 支持资管产品、保险资金通过私募股权基金参与化解民营上市公司股票质押风险
  • 积极培育早期投资力量，完善支持创投基金发展的税收政策
  • 加快民营企业首发上市和再融资审核进度
  • 推进科创板设立及注册制试点
  • 推进新三板发行与交易制度改革
• 2月18日：中共中央办公厅、国务院办公厅印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》
  • 支持香港私募基金参与大湾区创新型科技企业融资
  • 允许创新型科技企业进入香港上市集资平台
  • 支持澳门与丝路基金等开展合作
  • 支持广州建设区域性私募股权交易市场

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据
• 统计口径：
  • 开始募集基金：新成立或进入募资阶段的基金
  • 完成募集基金：宣布募集完成的基金
  • 创业投资：种子轮至C轮（包括C+轮）
  • 私募股权投资：D轮及以后（包括D轮）
  • 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，未公开数值进行估计
• 汇率换算：所有募资和投资规模均按当日汇率换算为美元统计

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