20211031-西南证券-影视传媒行业周报_中宣部约谈4省市电视台_长津湖_票房突破50亿_16页_2mb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份由西南证券发布的行业研究报告，主要围绕传媒行业内的影视、游戏、体育及教育四大细分领域展开分析。报告涵盖了行业动态、市场表现、投资建议、风险提示等内容，为投资者提供全面的行业洞察。

主要观点与关键信息

影视行业

• 行业动态：

  • 中央宣传部、国家广电总局约谈上海、江苏、浙江、湖南四省市电视台，指出其存在过度娱乐化、追星炒星等问题，要求坚决整改。
  • 电影《长津湖》票房累计达54.70亿元，暂列中国影史票房榜第二名，票房主要由《长津湖》（36.5%）和《007：无暇赴死》（21.5%）构成。
  • 新闻发布会指出，将推动“双增”政策，增加学生体育及课外活动时间。

• 投资建议：

  • 建议继续关注芒果超媒（300413），其依托湖南广电的主流媒体地位，具有较高的国有媒体价值，同时自制综艺《披荆斩棘的哥哥》表现强劲，有望为公司带来收入增长。

• 相关公司：

  • 涉及公司包括北京博纳影业集团有限公司、浙江博纳影视制作有限公司、上海耀客传媒股份有限公司等。

游戏行业

• 行业动态：

  • 索尼发布Q2财报，PS5出货量突破1300万台，当季销量约330万台，游戏软件收入略高于去年同期。
  • Faze Clan宣布通过与空壳公司B. Riley Principal合并上市，交易完成后估值约为10亿美元。
  • VR游戏《行尸走肉：圣徒与罪人》营收突破5000万美元，已支持PSVR与Steam平台。

• 投资建议：

  • 建议关注腾讯游戏及雷霆游戏，其新游戏《神角技巧》与《冰原守卫者》预计下周上线，具有市场关注度。

• 市场表现：

  • 游戏指数（CI005577）上涨3.24%，跑赢沪深300指数4.27个百分点。
  • A股游戏公司中涨幅前三为完美世界、中青宝、宝通科技，跌幅前三为*ST艾格、*ST游久、大晟文化。

体育行业

• 行业动态：

  • 国家体育总局发布《“十四五”体育发展规划》，强调三大球振兴工程，目标2025年实现男足达到亚洲一流水平。
  • CCTV16奥林匹克频道正式开播，依托“5G+4K/8K+AI”技术打造“核心体育赛事+特色精品节目+社会文化活动”的内容体系。
  • 《体育法》修订草案发布，首次大修，涉及体育仲裁、赛事监管、体育媒体等方面。

• 投资建议：

  • 建议关注当代文体（600136），其2021年业绩确定性增强，估值被低估，体育大年将至。

• 相关公司：

  • 涉及公司包括三七互娱、腾讯、蒙牛等。

教育行业

• 政策动态：

  • 教育部等六部门联合印发通知，部署预防中小学生沉迷网络游戏管理工作，要求加强前置审批、校内教育管理、事中事后监督等。
  • 教育部进一步部署加强校外培训机构预收费监管，严防“退费难”、“卷钱跑路”等问题。
  • 教育部推动“双增”政策，确保学生体育及课外活动时间。

• 市场动态：

  • 浙江绍兴市完成营利性学科类校外培训机构压减率100%的目标任务。
  • LINGVIST完成510万欧元融资，用于拓展市场和招聘团队。
  • Udemy登陆纳斯达克，市值达38亿美元。

• 公司动态：

  • 中国东方教育与奇瑞汽车开展校企合作，好未来教育产品亮相国家“十三五”科技创新成就展。

• 投资建议：

  • 报告未提出具体投资建议，但指出职业培训、素质教育、高等教育是当前一级市场的热点。

投资建议

• 推荐公司：芒果超媒（300413）、当代文体（600136）。
• 投资评级：
  • 买入：个股相对沪深300指数涨幅在20%以上。
  • 持有：个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间。
  • 中性：个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间。
  • 回避：个股相对沪深300指数涨幅在-20%与-10%之间。
  • 卖出：个股相对沪深300指数涨幅在-20%以下。

行业评级

• 强于大市：行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
• 跟随大市：行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
• 弱于大市：行业整体回报低于沪深300指数-5%以下。

风险提示

• 传媒政策收紧风险。
• 业务整合或不及预期的风险。
• 新业务开展不及预期风险。
• 内容反响不及预期风险。

基础数据

相关研究

1. 影视传媒行业周报（1017-1023）：广电总局发布“十四五”发展规划，山东集中力量建设职业教育。
2. 影视传媒行业周报（1010-1016）：鱿鱼游戏全球收视用户破亿，职教新政落地有望抬升职教板块估值。
3. 影视传媒行业周报（1001-1006）：长津湖位居国庆档新片票房榜首，“爱优腾”取消超前点播服务。
4. 影视传媒行业周报（0919-0925）：字节腾讯加速进场元宇宙，国庆档新片预售破千万。
5. 影视传媒行业周报（0912-0918）：阿里转让芒果股份，剧本杀或迎来监管。

重要声明

• 本报告由西南证券发布，信息来源于合法合规渠道，分析逻辑基于分析师职业理解。
• 报告仅供参考，不构成出售或购买证券的要约或邀请。
• 报告内容未经书面许可，不得翻版、复制和发布。

分析师信息

• 分析师：刘言
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