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哔哩哔哩延续高增长，世俱杯宣布延期

核心内容

本报告分析了2020年11月16日至11月22日期间，传媒行业的市场表现及重点行业动态，包括电影、电视剧、综艺、游戏和体育等领域。同时，对投资建议和风险提示进行了分析。

主要观点

• 传媒板块表现：上周传媒板块整体上涨1.26%，跑赢创业板约2.73个百分点，但跑输沪深300约0.52个百分点。
• 电影市场：《除暴》和《金刚川》是上周票房的主要贡献者，票房占比分别为44%和15.9%。同时，《棒！少年》定档12月11日，并与爱奇艺达成战略合作，提升线上发行能力。
• 电视剧综艺行业：新媒体电视剧播放量排名前五的包括《棋魂》、《如意芳霏》、《从结婚开始恋爱》、《狼殿下》和《亲爱的麻洋街》。综艺方面，《哈哈哈哈哈哈》和《演员请就位第二季》排名靠前，其中《我们的歌第二季》在电视综艺中表现最佳。
• 游戏行业：哔哩哔哩第三季度营收32.3亿元，同比增长74%，其中游戏业务占比达40%，贡献12.8亿元，同比增长37%。此外，Roblox启动IPO，成为游戏领域的重要动态。
• 体育行业：国际足联宣布2020年世俱杯延期至2021年2月1日至11日，举办地为卡塔尔。C罗入驻快手，成为其体育内容的新代言人。

关键信息

电影市场

• 票房表现：上周单周票房为4.46亿元，由《除暴》和《金刚川》主导。
• 重点影片：《棒！少年》定档12月11日，是爱奇艺与大象点映战略合作的开幕影片。
• 网络电影：爱优腾三平台“并驾齐驱”，正在走向合作共赢。优酷的分账规则为S+、S、A、B、C，分账周期与单价有所差异。

电视剧综艺行业

• 周播榜单：新媒体电视剧播映指数排名前五为《棋魂》、《如意芳霏》、《从结婚开始恋爱》、《狼殿下》、《亲爱的麻洋街》。电视综艺播映指数排名前五为《哈哈哈哈哈哈》、《演员请就位第二季》、《令人心动的offer第二季》、《火星情报局第五季》、《幸福三重奏第三季》。
• 广电总局项目：2019-2020年度亚洲影视交流合作计划共评选出6部合拍作品，包括网络剧和动画片。
• 建党100周年主题电视剧：多部电视剧项目启动，如《光荣与梦想》、《一步千年》等，内容涉及军旅、历史等。

游戏行业

• 哔哩哔哩财报：Q3营收32.3亿元，同比增长74%，游戏业务贡献12.8亿元，同比增长37%。
• Roblox IPO：Roblox启动IPO，2020年前9个月收入为5.9亿美元，净亏损为2亿美元。
• 网易Q3财报：游戏收入138.6亿元，同比增长20.2%。未来将发布多款新游戏，包括《黑潮之上》、《幻书启世录》等。

体育行业

• 世俱杯延期：2020世俱杯延期至2021年2月1日至11日，举办地仍为卡塔尔。
• C罗入驻快手：C罗成为快手体育的新代言人，助力其国际化布局。
• 第三届亚青会：将于2021年11月20日至28日在汕头举行。
• VG战队夺冠：赢得2020NEST全国电子竞技大赛《英雄联盟》项目冠军，虎牙平台全程直播。

投资建议

• 关注游戏板块：游戏业务仍是哔哩哔哩的主力，建议继续关注其发展。
• 关注广电板块：全国一网下的广电板块表现良好，有望获得增长。
• 影视领域：建议关注芒果超媒（300413），其凭借湖南广电背景及“大芒计划”有望带动广告业务发展。同时，关注具备优质内容生产能力的华策影视（300133）。
• 体育内容：关注体育内容平台及赛事相关公司，如快手、腾讯等。

风险提示

• 传媒政策收紧风险：政策变化可能影响行业增长。
• 业务整合风险：业务整合可能不及预期。
• 新业务风险：新业务开展可能不及预期。
• 内容反响风险：内容反响可能不及预期。

总结

本报告涵盖了传媒行业多个领域的动态，包括电影、电视剧、综艺、游戏和体育，并提供了投资建议和风险提示。哔哩哔哩在游戏业务上表现强劲，世俱杯的延期对体育行业有重要影响。整体来看，传媒行业在疫情背景下呈现出一定的复苏迹象，建议关注游戏、广电及具备优质内容的影视公司。