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国务院推动全民健身计划，中宣部加强文艺评论工作

核心内容总结

本周传媒板块整体表现不佳，下跌 2.69%，跑输创业板约 4.17个百分点，跑输市场约 4.99个百分点。传媒板块中，游戏指数下跌 6.88%，广告指数上涨 0.01%，体育指数下跌 2.49%，教育板块整体表现疲软，A股和港股教育公司均跑输市场。

主要观点与关键信息

影视行业

• 本周票房情况：单周票房为 6.2亿元，《怒火·重案》以 32911万元 获得本周票房冠军，贡献了 54.95% 的票房收入，其次是《盛夏未来》和《白蛇2：青蛇劫起》。
• 热门电视剧：《你是我的荣耀》以 80.0 的播映指数位列第一，其次是《我在他乡挺好的》和《心跳源计划》。
• 综艺节目：《萌探探探案》以 62.6 的播映指数位列电视综艺周播榜第一，《心动的信号第四季》以 61.7 的播映指数位列网络综艺周播榜第二。
• 政策动态：五部门联合印发《关于加强新时代文艺评论工作的指导意见》，强调加强文艺评论阵地建设与组织保障。
• 平台整治：腾讯、快手、抖音等平台发布公告整治“饭圈”乱象，快手处置违规视频和账号，微博禁言和关闭违规账号。

游戏行业

• 市场表现：本周中信游戏指数下跌 6.88%，跑输沪深300指数 9.17%。A股游戏公司中，涨幅前三为中南文化、*ST晨鑫和星辉娱乐，跌幅前三为顺网科技、迅游科技和电魂网络。
• 全球收入榜：7月中国手游发行商全球收入榜TOP100中，有 36家 中国厂商入围，合计吸金 23.9亿美元，占全球TOP100的 39.1%。
• 行业报告：中国音数协游戏工委和伽马数据发布《2021中国自研游戏IP研究报告》，2020年IP改编移动游戏市场规模达 1243.2亿元，同比增长 25.91%。
• 投资动态：本周游戏行业有 3起 一级市场投资事件，主要集中在教育信息化、素质教育和儿童早教领域。

体育行业

• 政策动态：国务院印发《全民健身计划（2021—2025年）》，目标到2025年经常参加体育锻炼人数比例提升至 38.5%，全国体育产业总规模达 5万亿元。
• 赛事侵权：中央广播电视总台依法查处东京奥运会盗版侵权行为，短视频侵权成为重点。
• 商业合作：大王椰板材成为中国羽毛球队官方供应商，显示体育产业与商业品牌合作的加强。
• 明星动态：梅西因经济和制度因素正式离开巴萨，结束21年职业生涯。

教育行业

• 政策动态：教育部部署暑期疫情防控，要求严格控制大型活动，完善应急预案。北京学科类培训机构暑期暂停运营，成都开展“双减”试点整治行动，上海落实课程计划。
• 数据统计：2020年全国共有 29.17万所 幼儿园，入园儿童 1791.40万人，在园幼儿 4818.26万人，普惠性幼儿园覆盖率 84.74%。
• 行业动态：鲸鱼小班推出“境内外教直播课程”，网易有道拓展素质教育矩阵，大力教育调整业务结构。多邻国在纳斯达克上市，股价首日上涨 36.28%，但亏损持续扩大。
• 投资事件：本周教育行业有 13起 一级市场投资事件，涉及教育信息化、素质教育、儿童早教等领域。

投资建议

• 影视领域：建议关注 芒果超媒（300413），其依托湖南广电资源，具备平台、用户、广告主优势，有望带动广告业务发展。
• 体育领域：建议关注 当代文体（600136），其2021年业绩确定性增强，估值仍被低估，体育大年将至。
• 广告领域：建议关注 元隆雅图（002878），公司拟收购MCN公司有花果传媒，实现业务闭环协同。

风险提示

• 传媒政策收紧风险
• 业务整合或不及预期的风险
• 新业务开展不及预期的风险
• 内容反响不及预期的风险

总结

本周传媒板块整体表现不佳，其中游戏行业跌幅最大，体育和教育行业也面临一定压力。影视行业在政策推动和平台整治下，整体表现稳定，多部影片和节目表现突出。游戏行业在全球收入榜表现强劲，但受政策影响，部分公司股价波动较大。体育行业政策导向明确，同时面临赛事侵权问题。教育行业受“双减”政策影响较大，行业整顿持续，但素质教育和教育信息化成为投资热点。