20251111-万联证券-汽车行业2025Q3基金持仓分析报告_2025Q3汽车行业基金重仓比例转为低配_10页_914kb

总结报告：2025Q3汽车行业基金持仓分析

1. 板块整体情况

2025年第三季度，SW汽车行业公募基金重仓总市值为1,039.78亿元，环比下降15.41%，同比下降20.64%。板块由超配转为低配，占A股市值比重为3.13%，环比减少1.62个百分点。在31个申万一级行业中，基金持仓市值排名第9，低配比例排名第23，排名较为靠后。

2. 细分板块分析

• 汽车零部件：基金持仓市值最高，为654.06亿元，环比增长31.79%，超配比例回升。
• 乘用车：持仓市值166.89亿元，环比下降61.39%，为低配。
• 摩托车及其他：持仓市值9.24亿元，环比下降29.37%。
• 商用车和汽车服务板块持仓市值较小，环比均有下降。

3. 个股表现

• 前十大重仓股包括比亚迪、福耀玻璃、九号公司等。除比亚迪微跌外，其余个股整体上涨，其中浙江荣泰涨幅超100%。
• 基金加仓标的涉及主要汽车零部件和摩托车企业，如新泉股份和浙江荣泰，股价强劲。
• 基金减仓个股如比亚迪、赛力斯等，表现分化。

4. 投资建议

短期关注政策驱动机会（如设备更新和以旧换新），如汽车零部件和乘用车板块。长期重点布局出口领先企业。投资建议为强于大市，预期未来6个月行业指数相对大盘涨幅10%以上，聚焦具备品牌和海外布局优势的公司。

5. 风险提示

• 政策效果不及预期、汽车需求下降、市场竞争加剧、数据误差等风险。
• 投资决策应基于个人情况，市场有风险，需谨慎评估。