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中原环保股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

中原环保股份有限公司是郑州市政府控股的唯一一家A股上市环保企业，主营业务涵盖城市污水处理和集中供热，属于市政公用行业。2015年，公司通过重大资产重组，剥离西区供热资产，收购郑东水务，实现了对郑州市污水处理业务的统一管理。公司资产总额达到241882.01万元，同比增长5.35%；归属于上市公司股东的净资产为980269239.41元，同比增长10.45%。全年共处理水量26106万吨，同比增长15.3%；供热总面积达到232万平方米，同比增长19.7%。

主要观点

• 资产重组：公司完成了对郑东水务的收购，剥离了西区供热资产，解决了同业竞争问题，优化了主业结构，巩固了地域优势。
• 经营业绩：2015年实现归属于上市公司股东的净利润102266644.86元，同比增长54.55%；经营活动产生的现金流量净额为438942269.84元，同比增长162.50%。
• 技术创新：公司引进了先进的污水处理设备，如HV-TURBO单级高速离心鼓风机和福乐伟离心脱水机，提升了运营效率并实现部分配件国产化替代，降低成本。
• 规范化管理：公司持续推进全面依法规范管理，强化制度建设，提升运营和管理水平，实现安全生产零事故。
• 投资发展：公司积极拓展地方公用事业，投资设立了多家子公司，实现投资管理的良好开端。

关键信息

公司基本信息

• 股票简称：中原环保
• 股票代码：000544
• 注册地址：郑州市郑东新区商务外环路3号中华大厦13层
• 办公地址：郑州市郑东新区才高街6号东方鼎盛中心A座10层
• 法定代表人：李建平
• 主要业务：污水处理、集中供热

财务数据

• 营业收入：518276888.37元，同比下降10.38%
• 净利润：102266644.86元，同比增长54.55%
• 扣非净利润：64694529.33元，同比增长55.10%
• 经营活动现金流净额：438942269.84元，同比增长162.50%
• 基本每股收益：0.38元，同比增长52.00%
• 总资产：2418820072.04元，同比增长5.35%
• 净资产：980269239.41元，同比增长10.45%

非经常性损益

• 非经常性损益总额：37572115.53元，主要来源于政府补助、资产处置损益等。

资产与负债状况

• 货币资金：368560517.22元，占比15.24%，同比增加6.95%
• 应收账款：61343284.32元，占比2.54%，同比减少14.16%
• 固定资产：681824046.56元，占比28.19%，同比减少0.28%
• 短期借款：540000000元，占比22.32%，同比增加0.11%
• 长期借款：468660000元，占比19.38%，同比增加10.38%

投资状况

• 总投资额：278724358.06元，同比增长186.62%
• 重大投资项目：包括港区第二污水处理工程、港区再生水工程等，已投入资金合计405158954.41元。

主要控股子公司

• 中原环保新密热力有限公司：供热销售，营业收入50697248.30元，净利润3519827.46元
• 中原环保热力登封有限公司：供热销售，营业收入44046069.38元，净利润12472776.96元
• 中原环保水务登封有限公司：污水处理，营业收入14976140.31元，净利润15020.33元
• 中原环保郑州上街水务有限公司：污水处理，营业收入9306871.47元，净利润2765483.45元
• 中原环保开封同生工业水务有限公司：污水处理，营业收入10791179.67元，净利润2404368.33元
• 中原环保伊川水务有限公司：污水处理，营业收入12965437.18元，净利润-54371.42元
• 中原环保同生漯河水务有限公司：污水处理，营业收入12335236.46元，净利润3016300.87元
• 郑州市郑东新区水务有限公司：污水处理，营业收入18624931.74元，净利润6661116.75元

公司未来发展展望

行业竞争格局和发展优势

1. 污水处理行业：随着国家政策支持和市场化改革推进，污水处理行业将迎来更大的市场空间和产业前景，但竞争也将更加激烈。公司具备较强的技术实力、运营能力和品牌影响力，有望成为行业标杆。
2. 集中供热行业：集中供热作为节能环保的重要方式，发展前景广阔。热电联产将在未来得到大力发展，公司将在这一领域持续拓展。
3. 公司发展优势：
   • 国家政策扶持，如“水十条”将带来超过2万亿元的投资规模。
   • 宏观经济发展为环保行业带来新机遇。
   • 行业局部领域技术有望取得突破，如小型污水处理、综合节能、互联网与大数据技术等。

公司发展战略

• 立足中原腹地，面向全国市场：把握中原经济区建设的战略机遇，开拓外部市场，实现公司规模扩张。
• 围绕两大主业，创新发展方式：通过技术创新和业务拓展，实现公司业务的横向和纵向发展。
• 发挥资源优势，打造特色品牌：走市场化、专业化、品牌化道路，提升公司核心竞争力。

经营计划

• 强化投资管理：创新投资模式，推进公司投资发展。
• 实施标准化管理：提升生产经营精细化管理水平。
• 提升全员素质：加强人力资本经营，提高员工素质。
• 提升企业文化建设：深入推进文化体系和核心价值观建设。
• 实现安全生产零事故：加强安全管理和隐患排查。
• 做好重组工作：确保资产重组顺利进行，提升公司治理水平。

风险与应对措施

市场风险

• 风险描述：水务市场趋于中小型化，项目资源减少，影响公司业务扩展。
• 应对措施：加强市场拓展，提升市场占有率。

政策风险

• 风险描述：水价调整具有不确定性，影响公司盈利能力。
• 应对措施：密切关注政策变化，优化内部结构，提高科学决策能力。

成本风险

• 风险描述：能源、人工、原材料等价格上涨，压缩盈利空间。
• 应对措施：推进技术进步，加强成本控制和节能降耗，提升运营效率。