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医药生物行业周报总结（2022年5月30日）

核心内容

本报告分析了国内及全球新冠疫情的最新动态，并围绕医药生物行业在疫情中的投资机会进行了探讨，重点包括检测、预防、治疗及供应链等细分领域。

主要观点

国内疫情整体受控

• 新增确诊与无症状感染者下降：5月23日至29日，全国新增确诊病例717例，环比下降47.9%；新增无症状感染者2,389例，环比下降61.9%。
• 重点省份情况：北京和上海是新增病例的主要来源，分别下降52.7%和49.3%。
• 区域分布：北京丰台区、海淀区；上海杨浦区、虹口区、宝山区为疫情较重区域。

全球疫情趋于平复，美国有所抬头

• 全球确诊数据：5月23日至29日，全球（不含中国）新增确诊265.5万例，累计确诊5.24亿人。
• 美国疫情：美国确诊、死亡数量及阳性率出现回升，可能与变异株BA.2.12.1传播力增强有关。
• 变异株分布：全球主要以奥密克戎亚型BA.2为主，美国BA.2.12.1占比达57%。

关键信息

投资建议

• 检测领域：核酸检测试剂市场需求持续旺盛，推荐圣湘生物，关注明德生物、达安基因、之江生物、硕世生物等；基础设施推荐海尔生物、东富龙、新华医疗等。
• 预防领域：关注纳入WHO EUL清单的新冠疫苗出海潜力及国际化能力，如康希诺等公司；同时关注新疫苗研发能力。
• 治疗领域：
  • RdRp抑制剂：君实生物、歌礼制药等。
  • 3CL抑制剂：前沿生物、众生药业、广生堂、云顶新耀、先声药业和歌礼制药等。
  • 中药领域：以岭药业、红日药业、康缘药业等。
• 供应链领域：关注创新药生产供应链（凯莱英、博腾股份、和全药业等）及MPP供应链（复星医药、九洲药业、普洛药业、华海药业等）公司的收入增长与制剂国际化能力。

风险提示

• 政策风险：防疫政策可能调整，如核酸检测频率降低、试剂耗材集采等。
• 疫情风险：疫情可能自然消退或“流感化”，或出现更有效的疫苗与药物。
• 市场竞争风险：技术更新与恶性竞争可能导致价格下调。

行业投资评级

• 医药生物行业：看好（行业指数相对沪深300指数表现+10%以上）。

分析师信息

• 孙建
  执业证书号：S1230520080006
  邮箱：sunjian@stocke.com.cn

• 高超
  执业证书号：S1230520090002
  邮箱：gaochao@stocke.com.cn

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图表目录（摘要）

• 图1：全国日增确诊病例
• 图2：全国日增无症状感染者
• 图3：全国分省日增确诊病例
• 图4：全国分省日增无症状感染者
• 图5：北京日增确诊与无症状感染者
• 图6：上海日增确诊与无症状感染者
• 图7：北京分区日增确诊病例
• 图8：上海分区日增确诊病例
• 图9：上海分区日增无症状感染者
• 图10：全球日增确诊病例
• 图11：全球累计确诊病例
• 图12：全球主要国家日增确诊病例
• 图13：全球主要国家日确诊率
• 图14：全球日增死亡数
• 图15：全球主要国家检测阳性率
• 图16：新冠疫苗基础针接种率
• 图17：新冠疫苗加强针接种剂量
• 图18：美国病毒毒株占比
• 图19：英国病毒毒株占比
• 图20：美国新冠治疗药物分发量

总结

本报告指出，尽管全球疫情整体趋于平复，但美国部分指标出现回升，可能与变种毒株传播有关。国内疫情在“动态清零”政策下快速受控，检测、预防、治疗及供应链领域均存在投资机会。建议投资者关注相关细分领域的龙头企业及具备技术优势的公司，同时注意政策变动、疫情趋势及市场竞争等潜在风险。