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勝利早報總結

核心內容概述

2022年5月30日的《勝利早報》聚焦全球市場動態與中國本地政策利好，認為在全球經濟逐步恢復、通脹趨緩、中美關係緩和的背景下，港股與A股市場有震荡上揚的趨勢。報告強調政策支持力度加大，特別是在促進消費、穩經濟、支持企業復工復產等方面，對市場形成強有力支撐。

主要觀點

• 全球市場展望：

  • 美股三大指數上周五齊收漲，納指表現強勁，科技與新能源股走強。
  • 美國4月CPI數據環比下滑，市場對通脹回落的預期增強，對美聯儲加息政策的擔憂減輕。
  • 全球經濟逐步回升，企業盈利改善，對全球市場存在潛在利好。
  • 中美關係緩和，美國國務卿表示不尋求與中國發生衝突，降低市場風險。

• 中國市場動態：

  • 疫情影響持續減退，上海宣布6月1日起全面復工複產，北京疫情防控效果較好，逐步推動解封。
  • 國家召開重磅會議後，各地方陸續推出投資與刺激消費政策，提振市場信心。
  • 預計政策力度有望超預期，資金將繼續回流市場。

• 後市預測：

  • 国内利好政策頻頻出臺，預計港股與A股將呈現震荡上揚趨勢。
  • 政策受益的板塊包括科技、文化娛樂等，同時疫情受損行業如汽車、新能源、半導體、先進製造有望估值修復。

短線機會：吉利汽車（175.HK）

市場熱點板塊及個股

A股市場

1. 上海復工復產政策

   • 上海市政府發布《上海市加快經濟恢復和重振行動方案》，包括8個方面、50條政策措施。
   • 取消企業復工複產審批制度，減免房租、房產稅、土地使用稅，提供水電費財政補貼，支持促消費、擴投資。

2. 航空業政策支持

   • 国内航空公司自5月21日起，若收入未覆蓋可變成本，將獲得財政現金補貼。
   • 票價環比提升35.2%，部分航司實現單日扭虧為盈。

3. 北京商場恢復營業

   • 北京多家商業中心5月29日恢復正常營業，但餐飲商戶仍禁止堂食，僅支持外賣與自提。

4. 水泥行業淡季降價

   • 农忙叠加疫情因素，部分地區水泥市場需求下滑，企業降價以爭取市場份額。
   • 行業預期下半年復蘇機會較大，拐點或在三季度出現。

H股市場

5. 中遠海控股息派付

   • 中遠海控宣布派發年度末期股息，已獲股東批准。

6. 兗煤澳大利亞可能退市

   • 兖煤可能因大股東增持而導致股份在港交所及澳交所退市。

7. 國電科環合併生效

   • 國電科環與要約人合併已無條件生效，將撤銷於聯交所上市地位。

8. 綠地香港購回債券

   • 綠地香港購回1850萬美元債券，佔初始本金約12%。

9. 香港政府簡化第二上市要求

   • 香港特區政府簡化大中華企業第二上市程序，支持中概股回流。

海外市場動態

10. 高盛：通脹回落對股市有利

    • PCE數據顯示美國通脹開始回落，歷史數據顯示通脹見頂後股市有較高上漲機率。
    • 但市場仍需其他支撐，如經濟復甦信號，以緩解對經濟進一步下滑的擔憂。

11. 美聯儲財務虧損加劇

    • 美聯儲因加息政策導致持有的國債與MBS出現3300億美元未變現虧損。
    • 一季度向美國財政部匯出322億美元利潤，顯示加息對財務狀況的影響。

大行報告重點

12. 中金：穩增長政策力度加大

    • 國務院召開穩經濟會議，釋放明確「穩增長」信號。
    • 多部委協同落實政策，貨幣、財政、監管政策配合。
    • 2022年一季度美聯儲資產虧損較大，預計政策性銀行將加大對重大基建項目的支持。
    • 全年廣義基建投資增速預計達8%，若社會資金放鬆，有望接近10%。

13. 大和：重申阿里巴巴「買入」評級

    • 下調2023-24年每股盈利預測5%-9%，反映核心商務利潤不及預期。
    • 但相信將受益於刺激消費政策，一旦市場復甦，股價或跑贏同業。

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