20240716-华源证券-建材行业2024年第28周周报_地产政策关注度高_板块配置价值提升_13页_796kb

建筑材料行业2024年第28周周报

一、 行业数据跟踪

• 价格变动：
  • 水泥：425水泥全国均价3930元/吨，环比上升，同比大幅增长。
  • 浮法玻璃：5mm玻璃均价16397元/吨，环比、同比双双下滑。
  • 光伏玻璃、玻纤、碳纤维产品价格整体趋于稳定或小幅下降，部分同比降幅明显。
• 供需状况：
  • 水泥出货率环比下降，库存上升；浮法玻璃库存持续增加。

二、 政策与市场热点

1. 政策预期：三中全会将召开，市场关注房地产与宏观经济政策动向，预期政策或进一步发力稳增长。
2. 行业调整：房地产行业进入底部区间，政策从供给侧转向需求侧，去库存、稳房价决心明确。
3. 宏观背景：核心一线城市成交规模显著回落，部分城市租售比呈现配置价值优势。

三、 投资建议

1. 重点推荐：
   • 类红利龙头：海螺水泥、华新水泥、中国巨石；北新建材、伟星新材。
   • 类景气龙头：中国核建，中粮科工。
2. 策略：关注行业自然需求底，把握消费升级带来的消费建材行业机会。

四、 风险提示

当前主要风险点：经济恢复不及预期；基建投资不及预期；房地产投资低于预期。

注：全文约687字。