20180611-广发证券-工控_电力设备行业6月报_工业互联网发展行动计划发布_增量配电改革继续推进_23页_1mb

工控&电力设备6月报总结

核心内容概述

本报告聚焦于2018年6月工控与电力设备行业的动态，涵盖政策推动、行业数据、市场趋势及投资建议等方面。核心内容包括工业互联网发展行动计划发布、制造业PMI指数上升、全社会用电量稳步增长、电网投资下滑与增量配电改革推进、以及相关公司重点公告等。

主要观点与关键信息

1. 工业互联网发展行动计划发布

• 时间：2018年6月7日
• 目标：
  • 到2020年底，初步建成工业互联网基础设施和产业体系。
  • 推动30万家以上工业企业上云，培育超过30万个工业APP。
  • 建设5个左右标识解析国家顶级节点，标识注册量超过20亿。
  • 企业外网络具备IPv6支持能力，初步建立工业互联网安全保障体系。
• 重点任务：包括基础设施能力提升、标识解析体系构建、平台建设、标准突破、新模式培育、生态融通、安全保障、开放合作等。
• 影响：推动工控需求增长，促进制造业发展，重点关注汇川技术、信捷电气、宏发股份、正泰电器、麦格米特等企业。

2. 5月制造业PMI指数创新高

• 指数：51.9%
• 趋势：创2017年10月以来新高，连续22个月位于扩张区间。
• 关键数据：
  • 生产指数：54.1%
  • 新订单指数：53.8%
  • 原材料库存指数：49.6%
  • 从业人员指数：49.1%
  • 经营活动预期指数：58.7%
• 行业表现：
  • 装备制造业PMI：53.0%
  • 高技术制造业PMI：54.8%
  • 高耗能制造业PMI：50.5%
• 趋势分析：制造业保持稳步扩张，智能制造需求明确，工控行业具备中长期支撑。

3. 全社会用电量稳步增长

• 4月用电量：5217亿kwh，同比+7.8%
• 分产业用电量：
  • 第一产业：+10.8%
  • 第二产业：+7.2%
  • 第三产业：+10.8%
  • 城镇居民生活用电：+7.8%
• 发电量：
  • 4月发电量：5108亿kwh，同比+6.9%
  • 风电发电量：373亿kwh，同比+24.8%
  • 光伏发电量：115亿kwh，同比+139.6%
• 利用小时数：
  • 火电：1426小时，同比+69小时
  • 风电：812小时，同比+150小时
  • 水电：845小时，同比-26小时

4. 电网投资有所下滑，增量配电改革推进

• 1-4月电网投资：993亿元，同比-24.1%
• 特高压影响：特高压投资建设波动是电网投资下滑主要原因
• 增量配电改革：
  • 4月新增第三批97个试点，总数达291个
  • 改革目标：引入社会资本，破除垄断，提高配网效率
• 招标情况：
  • 国家电网4月招标量稳定，但二次设备招标数量明显减少
  • 变压器招标量：1654台，同比-0.42%
  • 组合电器招标量：3079台，同比+1.35%
  • 断路器招标量：2804台，同比-10.10%
  • 隔离开关招标量：7493台，同比-10.79%

5. 投资建议

• 受益标的：
  • 工控领域：汇川技术、信捷电气、宏发股份、正泰电器、麦格米特
  • 配电设备：许继电气、国电南瑞、北京科锐、合纵科技、金智科技
• 市场趋势：
  • 制造业景气度持续，工控需求增长
  • 智能制造和自动化趋势明确，长期向好

6. 风险提示

• 制造业复苏不及预期
• 进口替代不及预期
• 工业互联网建设不及预期
• 电网投资下滑
• 特高压项目审批不及预期
• 增量配电改革推进不及预期

图表索引

• 图1：PMI指数（单位：%）
• 图2：生产指数（单位：%）
• 图3：在手订单指数（单位：%）
• 图4：新订单指数（单位：%）
• 图5：原材料库存指数（单位：%）
• 图6：生产经营活动预期指数（单位：%）
• 图7：供应商配送时间指数（单位：%）
• 图8：从业人员指数（单位：%）
• 图9：企业规模景气度（单位：%）
• 图10：制造业固定资产投资完成额累计同比
• 图11：通用和专用设备工业增加值累计同比增速
• 图12：地产开发投资完成额累计同比增速
• 图13：金属切削机床累计产量及同比增速
• 图14：工业机器人累计产量及同比增速
• 图15：包装设备累计产量及同比增速
• 图16：金属冶炼设备累计产量及同比增速
• 图17：汽车累计产量及同比增速
• 图18：智能手机累计产量及同比增速
• 图19：移动通信基站设备累计产量及同比增速
• 图20：微型计算机累计产量及同比增速
• 图21：彩电累计产量及同比增速
• 图22：空调累计产量及同比增速
• 图23：家用电冰箱累计产量及同比增速
• 图24：家用洗衣机累计产量及同比增速
• 图25：最近一年月度全社会用电量及增长率
• 图26：最近一年月度分产业用电量
• 图27：2018年1-4月全国累计发电量占比
• 图28：截至4月全国6000千瓦及以上电厂发电设备容量
• 图29：最近一年月度新增发电设备容量
• 图30：最近一年全国发电设备月度平均利用小时数
• 图31：最近一年全国电源工程月度投资额
• 图32：最近一年全国电网工程月度投资额
• 图33：变压器的累计招标数量（台）
• 图34：组合电器的累计招标数量（台）
• 图35：断路器的累计招标数量（台）
• 图36：隔离开关的累计招标数量（台）
• 图37：开关柜的累计招标数量（台）
• 图38：消弧线圈的累计招标数量（组）
• 图39：电容的累计招标数量（台）
• 图40：互感器的累计招标数量（台）
• 图41：变电站监控设备的累计招标数量（台）
• 图42：继电保护设备的累计招标数量（组）
• 图43：广州供电局电能表招标金额（万元）

公司重点公告

• 麦格米特：每10股派1.50元，转增5股
• 汇川技术：获得政府补助5499.58万元，拟派发现金股利0.3元
• 蓝海华腾：控股股东计划增持股份，金额不低于100万元
• 宏发股份：在欧洲设立控股公司，注册资本200万欧元
• 禾望电气：派发0.14元现金股利，与金寨县签订投资协议
• 长园集团：收到格力集团要约收购，股票停牌
• 国电南瑞：中标张北柔性直流工程，获得大额订单
• 良信电器：获得400万元财政补贴，显示研发实力
• 大连电瓷：预中标国家电网绝缘子项目，金额3253.70万元
• 和顺电气：签署光伏扶贫项目EPC合同，金额2.25亿元
• 红相股份：拟募资不超过8.88亿元，用于业务扩展

总结

本报告全面展示了2018年6月工控与电力设备行业的政策动态、市场趋势、用电数据及投资建议，突出工业互联网发展和智能制造带来的机遇，以及电网投资波动和增量配电改革带来的挑战。行业整体呈现积极发展态势，重点企业受益于政策利好和市场需求增长，值得关注。