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报告摘要
晨会纪要总结（2023第033期）
核心内容概述
本期晨会纪要涵盖了外盘、国内商品市场、宏观要闻及主要品种观点，重点分析了全球及国内商品价格走势、市场情绪及未来趋势。整体市场呈现震荡偏强态势，部分品种因供需变化或政策影响出现波动。
主要观点与关键信息
一、宏观要闻
- 中共中央政治局强调加强基础研究，推动科技自立自强。
- 美联储会议纪要显示多数官员支持放缓加息，但高通胀仍是主要风险，经济前景面临下行压力。
- 中日经济伙伴关系磋商聚焦产业链、贸易投资及绿色低碳等领域，中方对日方半导体出口管制表示关切。
- 中信建投证券预测2023年或有一次降准和一次降息，经济温和复苏。
- 江苏常州房产新政出台，包括提高多孩家庭公积金贷款额度、取消新建商品住房限售等。
- 中国旅游研究院预计2023年旅游市场将“稳开高走”，国内旅游人数和收入将显著增长。
- 韩国总和生育率创历史新低，连续三年人口自然减少。
- 农业农村部部署农作物种质资源精准鉴定，聚焦高产高油作物。
- API原油库存增加，显示美国原油市场供需关系略偏宽松。
- 德国IFO商业预期指数上升，显示经济信心增强。
二、外盘市场表现
| 品种 | 2023/2/23 8:00 | 2023/2/22 15:00 | 涨跌 | 涨跌幅/% |
|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 1834.20 | 1,844.00 | -9.80 | -0.531 |
| COMEX白银 | 21.51 | 21.86 | -0.355 | -1.624 |
| LME铜 | 9137.00 | 9,179.50 | -42.50 | -0.463 |
| LME铝 | 2413.00 | 2,459.00 | -46.00 | -1.871 |
| LME锌 | 3073.00 | 3,106.50 | -33.50 | -1.078 |
| LME铅 | 2091.50 | 2,146.50 | -55.00 | -2.562 |
| LME锡 | 26925.00 | 27,500.00 | -575.00 | -2.091 |
| LME镍 | 26520.00 | 26,830.00 | -310.00 | -1.155 |
| ICE11号糖 | 19.91 | 19.97 | -0.060 | -0.30 |
| ICE2号棉花 | 81.94 | 81.53 | +0.410 | +0.503 |
| CBOT大豆 | 1536.50 | 1,544.00 | -7.50 | -0.486 |
| CBOT豆粕 | 478.00 | 480.70 | -2.70 | -0.562 |
| CBOT豆油 | 63.01 | 62.80 | +0.210 | +0.334 |
| CBOT玉米 | 675.00 | 681.00 | -6.00 | -0.881 |
| NYMEX原油 | 73.85 | 76.19 | -2.340 | -3.071 |
| ICE布油 | 80.47 | 82.73 | -2.260 | -2.732 |
三、国内商品市场表现
1. 金属
| 品种 | 2023/2/23 8:00 | 2023/2/22 15:00 | 涨跌 | 涨跌幅/% |
|---|---|---|---|---|
| 黄金 | 412.42 | 412.94 | -0.520 | -0.126 |
| 白银 | 4970.00 | 4989.00 | -19.00 | -0.381 |
| 铜 | 70190.00 | 70200.00 | -10.00 | -0.014 |
| 锌 | 23460.00 | 23555.00 | -95.00 | -0.403 |
| 铝 | 18755.00 | 18765.00 | -10.00 | -0.053 |
| 锡 | 216990.00 | 219000.00 | -2010.00 | -0.918 |
| 镍 | 207050.00 | 207050.00 | 0 | 0 |
| 螺纹钢 | 4285.00 | 4237.00 | +48.00 | +1.133 |
| 热轧卷板 | 4331.00 | 4283.00 | +48.00 | +1.121 |
| 硅铁 | 8178.00 | 8,178.00 | 0 | 0 |
| 锰硅 | 7594.00 | 7,594.00 | 0 | 0 |
| 铁矿石 | 913.50 | 909.50 | +4.00 | +0.440 |
2. 化工
| 品种 | 2023/2/23 8:00 | 2023/2/22 15:00 | 涨跌 | 涨跌幅/% |
|---|---|---|---|---|
| 焦煤 | 2070.00 | 1960.00 | +110.00 | +5.612 |
| 焦炭 | 2964.00 | 2882.50 | +81.50 | +2.827 |
| 动力煤 | 921.00 | 921.00 | 0 | 0 |
| 天然橡胶 | 12580.00 | 12530.00 | +50.00 | +0.399 |
| 20号胶 | 10245.00 | 10160.00 | +85.00 | +0.837 |
| 塑料 | 8344.00 | 8324.00 | +20.00 | +0.240 |
| 聚丙烯PP | 7979.00 | 7942.00 | +37.00 | +0.466 |
| PTA | 5628.00 | 5602.00 | +26.00 | +0.464 |
| PVC | 6505.00 | 6447.00 | +58.00 | +0.90 |
| 沥青 | 3819.00 | 3763.00 | +56.00 | +1.488 |
| 甲醇 | 2675.00 | 2616.00 | +59.00 | +2.255 |
| 乙二醇 | 4337.00 | 4282.00 | +55.00 | +1.284 |
| 苯乙烯 | 8577.00 | 8581.00 | -4.00 | -0.047 |
| 尿素 | 2540.00 | 2,540.00 | 0 | 0 |
| 玻璃 | 1548.00 | 1544.00 | +4.00 | +0.259 |
| 原油 | 538.40 | 546.00 | -7.60 | -1.392 |
| 燃油 | 2949.00 | 2919.00 | +30.00 | +1.028 |
| 纯碱 | 2984.00 | 2982.00 | +2.00 | +0.067 |
| 纸浆 | 6668.00 | 6662.00 | +6.00 | +0.090 |
| LPG | 4996.00 | 5058.00 | -62.00 | -1.226 |
3. 农产品
| 品种 | 2023/2/23 8:00 | 2023/2/22 15:00 | 涨跌 | 涨跌幅/% |
|---|---|---|---|---|
| 黄大豆1号 | 5661.00 | 5658.00 | +3.00 | +0.053 |
| 黄大豆2号 | 4689.00 | 4696.00 | -7.00 | -0.149 |
| 豆粕 | 3849.00 | 3874.00 | -25.00 | -0.645 |
| 菜粕 | 3186.00 | 3214.00 | -28.00 | -0.871 |
| 豆油 | 8902.00 | 8900.00 | +2.00 | +0.022 |
| 菜籽油 | 10025.00 | 9955.00 | +70.00 | +0.793 |
| 棕榈油 | 8286.00 | 8268.00 | +18.00 | +0.218 |
| 鲜鸡蛋 | 4353.00 | 4,353.00 | 0 | 0 |
| 白砂糖 | 5976.00 | 5968.00 | +8.00 | +0.134 |
| 黄玉米 | 2874.00 | 2877.00 | -3.00 | -0.104 |
| 玉米淀粉 | 3064.00 | 3051.00 | +13.00 | +0.426 |
| 一号棉花 | 14485.00 | 14465.00 | +20.00 | +0.138 |
| 棉纱 | 21645.00 | 21630.00 | +15.00 | +0.069 |
| 苹果 | 9040.00 | 9,040.00 | 0 | 0 |
| 红枣 | 10405.00 | 10,405.00 | 0 | 0 |
| 花生 | 11216.00 | 11,216.00 | 0 | 0 |
四、主要品种观点
1. 农产品
- 花生：期货价格震荡，现货稳定，短期回调风险小，不建议做空。
- 油脂：全球天气不利，国内库存增加，需求偏弱，预计震荡。
- 生猪：价格稳中有升，中长期看涨，短期震荡。
- 鸡蛋：现货价格震荡，下游需求清淡，盘面维持震荡。
- 白糖：国际糖价高位震荡，国内供应季节性收缩，需求尚未释放，郑糖预计高位调整。
- 棉花：价格震荡，短期关注期货新棉入库，多空分歧加剧，建议震荡思路。
2. 能源化工
- 甲醇：短期上涨，但成本支撑不足，长期供应压力大，建议逢低补仓。
- PVC：需求偏弱，现货修复，短期震荡，可尝试正套策略。
- 尿素：价格稳中有升，下游复合肥需求较好，关注内外价差。
- 纯碱：库存低位，需求待释放，短期震荡偏强。
- 玻璃：产销数据欠佳，价格承压，建议等待价格企稳后再布局。
3. 工业金属
- 沪铝：LME跌2.21%，国内震荡，关注下游开工情况。
- 沪镍：全球精炼镍库存低位，价格弹性大，受资金情绪主导。
- 沪铜：LME下跌，国内震荡，下游采购意愿不高，短期高位震荡。
- 螺纹钢：供需双增，价格震荡偏强。
- 热卷：需求回升，库存有望去化，钢价震荡偏强。
- 铁矿石：需求恢复，价格震荡偏强。
五、期权与金融
- A股三大指数缩量下跌，市场情绪偏弱。
- 北上资金净卖出，市场资金流出。
- 期权市场PCR上升，波动率交易者建议做空MO，做多HO。
总结
本期市场整体呈现震荡偏强格局，外盘和国内市场多数品种涨跌互现。宏观层面，美联储加息周期尚未结束，经济复苏预期增强，政策层面关注财政与货币政策配合。产业层面，部分商品如甲醇、纯碱、螺纹钢等因供需变化或成本支撑出现上涨，但整体仍受需求不足和库存压力影响。策略建议方面，多数品种建议震荡思路，部分可逢低布局多单，同时关注期货新棉入库、天气影响、需求释放等关键因素。市场风险因素包括原油异动、政策变化、天气影响等，需谨慎操作。
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