20220221-安信证券-全市场科技产业策略报告第130期_智能化系列报告之拆解超声波传感器的几大核心关注点_46页_5mb

超声波传感器行业核心关注点总结

核心内容概述

超声波传感器是传感器产业的重要分支，具有抗干扰性强、成本低、精度高等特点，广泛应用于汽车电子、智能家居、智能仪表等多个领域。随着智能驾驶、物联网等技术的不断发展，超声波传感器的应用场景持续扩展，行业增长逻辑和竞争格局也在不断演变。

主要观点

1. 超声波传感器的定义与分类

• 定义：超声波传感器是一种通过发射高频声波并接收反射声波来测量距离的设备。
• 分类：
  • 按检测模式：收发一体型、收发分体型。
  • 按结构：高频型、开放型、防水型。
  • 按材料：压电式、磁致伸缩式。
  • 按使用环境：气体中的超声波传感器、液体中的超声波传感器。

2. 超声波传感器的优劣势

• 优势：
  • 抗环境干扰能力强，不受光照、灰尘、颜色等因素影响。
  • 成本低，适合短距离探测。
  • 适用于多种非接触式检测，如水位、障碍物、透明物体等。
• 劣势：
  • 无法在真空或水下使用。
  • 精度受物体材质和环境温度影响较大。
  • 远距离探测能力较弱，适用于短距离场景。

3. 行业增长逻辑

• 市场规模：
  • 2020年我国传感器市场规模达2510亿元，超声波雷达市场规模超300亿元。
  • 全球工业智能传感器市场中，超声波传感器占比约6%。
• 下游需求：
  • 汽车电子：ADAS渗透率持续提升，智能驾驶为汽车行业带来新增长点。
  • 智能仪表：随着“阶梯水价”、“一户一表”等政策的推动，智能水表、燃气表市场稳步增长。
  • 智能家居：中国将成为全球最大智能家居消费国，传感设备与智能家居深度融合。

4. 竞争格局

• 国际供应商：博世、法雷奥、村田制作、尼赛拉等占据主要市场。
• 国内供应商：奥迪威、上富股份等企业正在积蓄力量，逐步实现国产替代。
• 业务模式：
  • 奥迪威：以自主生产为主，客户涵盖境内外多个领域。
  • 上富股份：产品覆盖超声波雷达、车载影像监测系统、毫米波雷达探测系统等，直销占比超90%。
• 技术实力：
  • 国际企业专利数量领先，技术成熟度高。
  • 奥迪威和上富股份截至2021年6月分别拥有发明专利33项和15项（上富另有境外专利11项）。
  • 研发费用率在7%左右，技术发展迅速。
• 财务表现：
  • 外企总营收普遍高于国内企业，2020年上富股份和奥迪威总营收均达2亿元。

关键信息

1. 市场渗透率

• 截至2018年底，中国汽车行业中超声波雷达渗透率高达80%，而毫米波雷达和激光雷达分别为18%和1%。
• 预计2020年中国智能水表渗透率将接近45%，市场规模将超170亿元。

2. 智能驾驶与传感器需求

• 汽车智能驾驶感知系统包括摄像头、毫米波雷达、超声波雷达、激光雷达等。
• 随着自动驾驶等级的提升，对传感器数量和性能要求也随之提高。
• 2020年全球ADAS渗透率较低，但增速较快，预计2030年全球自动驾驶整车端市场规模将达5000亿美元，其中传感器、芯片、软件算法等将为主要增长点。

3. 智能家居发展

• 中国智能家居市场规模持续增长，2020年达5144.7亿元。
• 超声波传感器在智能家居中用于运动检测、防盗报警等功能，其优势在于非接触式检测和适应性强。

4. 行业发展趋势

• 数字化与智能化：超声波传感器正向数字化、智能化方向发展。
• 多传感器融合：汽车智能驾驶系统多采用多传感器融合方案，超声波雷达在其中扮演重要角色。
• 国产替代加快：国内企业如奥迪威、上富股份正在加速发展，逐步缩小与国际企业的差距。

风险提示

• 行业发展不及预期。
• 行业盈利能力下滑。

增长逻辑总结

未来展望

• 超声波传感器将在汽车电子、智能仪表、智能家居等领域持续发挥重要作用。
• 随着技术的进步和市场需求的增加，超声波传感器行业前景广阔，但需关注行业风险及国际竞争压力。