20240228-东方财富证券-恒林股份-603661.SH-动态点评_国产服务器厂商强强联合_智算服务与智能家居协同发展_3页

恒林股份动态点评总结

事项

恒林股份于2024年2月27日公告，拟投资100万元收购新疆恒升智算通信智算科技有限公司。同时，恒林股份旗下公司与南京坤前计算机科技有限公司签订4亿价值的高端算力服务器采购合同。

评论

此次强强联合投资智算业务，南京坤前作为成熟国产品牌服务器生产商，产品广泛应用于多个行业，自主研发创新助力数字中国发展。Sora等人工智能技术的爆火提升了算力需求，智算业务景气度高，盈利能力强。该项目有望与智能家居业务协同，加速产品升级和市场抢占。

投资建议

维持“买入”评级，预测2023-2025年收入和利润稳步增长。强调智能家居与智算服务协同发展，公司发展前景乐观。

风险

包括客户拓展不及预期和采购合同履行风险。

盈利预测

2023-2025年预计营业收入从82.12亿元增至111.50亿元，归母净利润从46.1亿元增至67.0亿元，PE从1345倍降至926倍。

研报 meta

报告日期：2024年02月28日
评级：买入