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景顺长城优选（260101）基金总结

核心内容

景顺长城优选是一只股票型基金，成立于2003年10月24日，基金经理为陈嘉平。截至2014年5月12日，基金资产规模为31.49亿元，单位净值为1.3693元，累计净值为3.3400元。该基金以成长股投资为主，行业配置分散，注重长期价值投资，具有较高的风险调整收益表现。

主要观点

• 业绩表现优秀：自2012年陈嘉平担任基金经理以来，基金表现显著改善。2013年基金涨幅超过沪深300和中证股票基金指数，累计收益达378.19%，远高于同类基金。
• 风险调整收益突出：基金的夏普、詹森、特雷诺指数均高于同类平均水平，显示其在风险控制方面表现良好，风险回报较高。
• 选股能力强，择时能力一般：基金更倾向于通过精选股票构建组合，而非频繁调整仓位，其选股能力在同类中排名靠前。
• 行业配置分散：基金不集中于单一行业，而是保持行业配置的稳定性，看好环保、医药、电子、传媒、装饰园林等未来3-5年的主流趋势行业。
• 资产配置稳健：基金长期保持约70%的股票仓位，债券配置比例约为20%，风险相对可控。
• 基金经理背景独特：陈嘉平具有丰富的海外投资管理经验，其全球视野对基金的投资策略和业绩产生了积极影响。

关键信息

基金概况

• 基金类型：股票型
• 成立日期：2003年10月24日
• 基金经理：陈嘉平（自2012年1月17日起任职）
• 基金规模：31.49亿元（截至2014年一季度）
• 申购费率：0.6%（50万以内）
• 赎回费率：0.4%（小于1年）

基金收益（截至2014年5月12日）

风险指标（近1年）

行业配置（2014年一季度）

重仓股情况（近一年）

股票集中度（2014年一季度）

• 前十大股票集中度：50.51%
• 前五大股票集中度：28.70%
• 同类基金平均前十大集中度：35.60%
• 同类基金平均前五大集中度：22.28%

基金经理陈嘉平简介

• 教育背景：台湾大学管理学学士、商学硕士，CFA
• 从业经历：曾在台湾多家投资机构任职，2007年加入景顺长城，2010年重新回归
• 管理能力：
  • 景顺长城核心竞争力：任职2年不到回报达64.32%
  • 景顺长城优选：任职2年又117天回报达57.96%

投资建议

• 评级：推荐
• 建议理由：基金业绩稳健，风险调整收益较高，选股能力突出，且行业配置分散，适合风险承受能力强、追求高回报的投资者。

免责声明

本报告基于公开信息研究发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。