20220909-东吴证券-每日一基_广发科技动力股票——_A+H_行业分散_大中盘成长_长期持有收益高__13页_778kb

每日一基：广发科技动力股票（005777.OF）总结

核心内容

广发科技动力股票（005777.OF）是一只聚焦于科技、医药、消费等成长型行业的基金，由基金经理李耀柱管理。该基金以长期持有、稳定收益为特点，具备较强的行业配置能力和选股能力，尤其在经济环境变化时仍能保持相对优异的回报。

主要观点

• 投资风格：成长型投资，注重全球共振机会的产业，如新能源汽车、碳中和、云计算等。
• 行业配置：较为分散，重点配置TMT（科技、媒体、通信）板块，同时兼顾医药和消费行业。
• 长期表现：近三年收益率显著跑赢沪深300和中证500指数，显示其在中长期投资中的优势。
• 基金经理能力：具备6年投资经理经验，管理规模达164.86亿元，历史业绩表现优异，但近期受市场波动影响有所下降。
• 产品稳定性：基金规模稳定在20亿元左右，投资者结构以个人投资者为主，持有比例较稳定。

关键信息

基金经理简介

• 姓名：李耀柱
• 管理产品：广发科技动力股票（005777.OF）
• 管理规模：164.86亿元
• 投资风格：注重全球产业趋势，偏向成长型投资
• 任职时间：自2018年5月31日起担任基金经理
• 历史业绩：任职回报达43.68%

投资策略

• 全球视角：挖掘港股市场中具有全球竞争力的产业和个股
• A股策略：在A股市场中均衡配置不同行业，注重成长性
• 风格调整：由中盘转向大中盘为主，维持成长风格

行业配置

• 重点行业：TMT（科技、媒体、通信）板块，尤其是电子、医药生物行业
• 配置趋势：计算机行业逐步减仓，电子、医药生物行业维持重点配置
• 行业分散度：行业配置较为分散，但始终保持对成长型行业的关注

产品分析

• 长期收益：近三年收益率达10.0%，跑赢沪深300和中证500
• 短期波动：近期受大盘影响波动较大，近三个月收益率为5.20%，同类排名172/797
• 净值与回撤：净值总体稳定，轻微波动，最大回撤为-54.5%
• 持仓集中度：重仓股留存率基本稳定在60%以上，前十大重仓股总占比超过60%
• 换手率：总体处于50%以上分位，近期活跃度有所下降
• 买入持有分析：持有三年平均收益达75%，显示长期持有策略的稳定性

收益归因

• 超额收益来源：主要来自选股和行业配置
• 行业表现：60%的行业获得正超额收益，行业配置胜率高达80%
• 收益结构：
  • 家用电器：超额收益5.52%，配置收益0.38%，选股收益1.65%
  • 医药生物：超额收益4.64%，配置收益-0.17%，选股收益2.56%
  • 机械设备：超额收益2.44%，配置收益0.08%，选股收益0.39%
  • 社会服务：超额收益2.11%，配置收益0.24%，选股收益0.07%
  • 电力设备：超额收益1.28%，配置收益-0.13%，选股收益1.85%
  • 汽车：超额收益1.14%，配置收益0.24%，选股收益0.47%

风险提示

• 市场风险：未来市场可能发生重大变化，需谨慎对待
• 模型假设风险：持仓分析基于基金季报数据，实际持仓可能发生变化
• 投资风险：本报告基于公开数据进行分析，不构成任何投资意见
• 免责声明：本报告仅供研究使用，不构成任何投资意见，东吴证券不承担由此产生的任何责任

总结

广发科技动力股票（005777.OF）是一只长期持有收益较高的成长型基金，基金经理李耀柱具备丰富的投资经验，历史业绩表现优秀。基金注重全球产业趋势，行业配置较为分散，重点布局科技、医药、消费等成长型行业。尽管近期受市场波动影响，但其长期收益仍优于主要指数。投资者应关注市场变化及模型假设风险，理性评估投资价值。