20200927-安信证券-通信行业周报_华为全联结大会聚焦5G行业应用_中国广电网络公司落地_全国一网__17页_1mb

报告摘要

华为全联接大会与5G行业应用发展总结

核心内容

2020年9月23日至26日，华为在上海举办了第五届HUAWEI CONNECT全联接大会，围绕“5机协同，共创行业新价值”这一主题，展示了ICT技术在各行业的应用前景。华为轮值董事长郭平指出，ICT技术如联接、云、AI、计算和行业应用正迎来首次综合应用，为行业数字化提供新的机遇。同时，华为在北京举办了智能汽车解决方案生态论坛，发布了智能驾驶、智能座舱和智能车云领域的多项新品与解决方案。

主要观点

1. 华为全联接大会

华为提出了“5机协同”的概念，即联接、云、AI、计算和行业应用，认为这些技术的协同将推动ICT产业的巨大发展。
华为云发布多项新技术和产品，包括智能体、混合云、知识计算解决方案、Modelarts 3.0和ROMA AppCube，旨在推动行业智能化。
华为已打造并推广100个场景化解决方案，涵盖多个行业，如焦化、物流、智慧城市等，助力行业数字化转型。
华为倡议构建“数字生态立方”，通过瞄准行业需求、聚合合作伙伴、创新合作方式，推动数字化生态的全面发展。

2. 智能汽车解决方案

华为在智能驾驶领域发布了MDC 210和MDC 610，支持L2+到L4级自动驾驶。
智能座舱解决方案包括鸿蒙车机OS、车域生态平台和智能硬件平台，提升用户体验和应用扩展性。
华为提供智能车云服务，包括自动驾驶云、高精地图云、车联网云和V2X云，帮助车企解决智能网联技术难题，加速商业化落地。

3. 中国广电网络股份有限公司成立

中国广电网络公司于9月24日正式成立，标志着“全国一网”整合任务基本完成，有线电视网络整合取得突破性进展。
作为第四家拥有5G建设牌照的运营商，中国广电将依托700MHz黄金频段，推动5G网络建设。
公司将构建统一的运营管理体系，提升网络承载能力和内容支撑能力，改善广电体系结构和市场竞争能力。

4. 5G市场与行业趋势

全球5G用户数在2020年第二季度达到1.377亿，占全球移动市场的1.5%。
中国5G基站建设超过50万个，5G用户数突破1亿，显示中国5G建设的领先优势。
预计到2025年底，5G将占全球移动市场约30%，LTE市场将从2023年开始下滑。

5. 服务器市场表现

2020Q2全球x86服务器市场收入同比增长19.8%，中国区收入增长50.8%，出货量增长21.3%。
华为、H3C、浪潮、联想等国产厂商在市场份额上表现突出，其中华为收入同比增长67.0%，出货量同比增长48.7%。
5G建设与新基建推动服务器市场需求增长，建议关注IDC龙头、光模块和智能制造企业。

关键信息

行业应用：华为推动5G与ICT技术在工业互联网、物联网、车联网等领域的深度融合。
投资建议：重点关注能科股份、中控技术、工业富联、万集科技、金溢科技、广和通、移远通信、数据港、宝信软件、新易盛、中际旭创、沪电股份、深南电路、生益科技等。
风险提示：全球5G市场发展进度不及预期；市场估值波动影响。

一周行业表现

上周沪深300指数下跌3.53%，创业板指数下跌2.14%，中小板指数下跌3.05%；通信（申万）板块下跌4.40%，在28个一级行业中排名第九。
安信通信板块整体表现分化，电信增值业务上涨2.1%，而流量经营、工业互联网和CDN网络设备板块跌幅较大。

一周重点公告

佳力图向控股子公司楷德悠云增资6,509万元，用于数据中心项目。
生益科技股票期权激励计划限制行权期至2020年9月24日至10月23日。
中国联通公布8月业务数据，移动出账用户达30,866.8万户。
光迅科技通过定向增发向激励对象授予限制性股票。
中兴通讯通过全资子公司受让微电子24%股权。

行业评级

收益评级：
- 领先大市：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上。
- 同步大市：未来6个月的投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%。
- 落后大市：未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上。
风险评级：
- A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动。
- B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数波动。

总结

华为全联接大会聚焦5G行业应用，展示了ICT技术在多个行业的应用前景，并推动了与合作伙伴的协同创新。中国广电网络公司成立，标志着有线电视网络整合取得突破，将助力5G新基建。5G用户数快速增长，预计将在未来几年持续扩大。服务器市场需求强劲，尤其是中国区，华为、H3C、浪潮、联想等厂商表现突出。整体来看，5G相关产业正在快速发展，建议重点关注工业互联网、物联网和车联网领域。

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