20240110-东证期货-FOF研究周度报告_多数策略回撤_市场中性维持收益_15页_2mb

FOF研究报告总结

市场回顾

本周股票市场主要指数大幅下跌，沪深300周度收益-297%，中小盘指数跌幅在-271%至-359%之间。风格因子涨跌参半，账面市值比和盈利率因子正收益，规模和贝塔因子大幅下跌。商品市场南华综合指数周度下跌-146%，风格因子中动量和价值因子跌幅显著。整体市场情绪低迷，波动率短期小幅回调，关注拐点影响。

主要策略表现及配置建议

• 量化多头策略：本周回撤，但500和1000指增管理人超额改善，建议分散布局大小盘指增。
• CTA策略：普遍回调，量化CTA略优于主观CTA，中短周期表现优于中长周期，基本面策略出现回撤。
• 市场中性策略：维持正收益，对冲端IC和IM贴水走阔，利于持仓。
• 套利策略：多数回撤，可转债和期权表现相对较好，期货套利普遍下跌。
• 配置建议：关注大小盘指增和市场中性策略，控制风险。

FOF组合跟踪

• 稳健型FOF模拟组合（非实盘）：20240102-0108周净值从11714上升至11718，累计收益0.04%，最大回撤0.13%，优于中证FOF基金基准。组合配置以期货量化为主（22.09%），收益主要来自债券策略，风险控制良好。
• 比较基准：在多数时间区间，表现优于中证FOF基金。

风险提示

• 宏观因素可能导致市场波动，各策略具有周期性，投资者需谨慎。短期波动率回调，关注拐点变化。