20250629-天风证券-量化择时周报_突破震荡上轨后如何应对_5页_553kb

报告分析了当前市场情况，焦点是量化择时，针对wind全A指数突破震荡上轨5230点后的策略。市场处于震荡格局，均线距离1.76%仍小于3%，表明整体环境未变；风险偏好受7月上半月业绩披露不确定性和技术指标压制，建议保持中性仓位，等待格局改变信号。估值方面，wind全A指数PE位于65分位（中等水平），PB位于20分位（较低水平），仓位管理模型建议以wind全A为主的绝对收益产品仓位50%。

配置建议：中期推荐港股创新药、新消费和港股金融等困境反转型板块；TWO BETA模型继续看好科技板块，重点关注军工和通信；A股银行和黄金股延续上行趋势，值得持续关注。未来需警惕业绩披露风险和市场环境变动。