20210111-万联证券-新材料板块周观点_增城发布新型显示产业链项目政策_10页_889kb

增城发布新型显示产业链项目政策总结

核心内容概述

本报告聚焦新材料板块及新型显示产业链的市场动态与投资机会，分析了近期行业热点、公司动态以及政策支持对相关领域的影响。重点提及了齐翔腾达丁腈胶乳产能扩张、广州增城新型显示产业扶持政策、可降解塑料产业发展趋势等，同时对行业投资策略与风险因素进行了评估。

主要观点

1. 市场回顾

• 上周新材料板块上涨 5.12%，略低于沪深300指数 5.45% 的涨幅，落后 0.33个百分点。
• 板块内个股表现分化，仅 28只个股上涨，其中 17只跑赢大盘。
• 涨幅前五：中航高科（26.08%）、普利特（22.20%）、深南电路（21.75%）、中环股份（18.86%）、光威复材（17.91%）。
• 跌幅前五：三孚股份（-11.96%）、洛阳玻璃（-11.86%）、南大光电（-10.92%）、德威新材（-10.81%）、奥福环保（-10.37%）。

2. 行业热点

丁腈胶乳产能扩张

• 齐翔腾达宣布其 20万吨/年丁腈胶乳项目建成投产，自2020年11月起已有 30万吨产能 陆续投产。
• 疫情导致全球丁腈手套需求激增，丁腈胶乳作为主要原材料，价格一度上涨至疫情前的 5-6倍。
• 齐翔腾达的扩产将有效缓解原材料供应紧张，抢占市场份额，锁定利润。

新型显示产业链政策支持

• 广州增城区发布《增城区促进超高清视频及新型显示产业发展扶持办法》，产业链项目最高奖励达2亿元。
• 政策涵盖 超高清视频研发、制造、应用，以及 TFT-LCD、AMOLED、印刷OLED、Micro-LED 等新型显示技术。
• 政策旨在推动 新型显示产业集群 建设，加快我国在该领域的 核心技术突破。

可降解塑料产业前景广阔

• 韩国计划推动“可降解塑料”产业发展，预计 2023年市场规模将达61亿美元，年均增速 15.1%。
• 疫情背景下，增长速度或进一步加快。

三元正极材料企业事故

• 宁德时代孙公司 湖南邦普 发生爆炸事故，废铝箔起火 是主要原因。
• 事故造成 1人死亡，6人重伤，影响尚不明确。

关键信息

• 齐翔腾达：丁腈胶乳产能扩张，缓解医疗用品原料紧缺。
• 广州增城：出台新型显示产业扶持政策，最高奖励 2亿元。
• 新材料板块：建议关注 国产替代 和 政策驱动 两大主线。
  • 国产替代：碳纤维、半导体材料、显示材料等。
  • 政策驱动：可降解塑料、环保材料等。
• 重点推荐企业：齐翔腾达、万润股份、瑞联新材、奥来德、光威复材等。

投资策略

6.1 丁腈胶乳

• 齐翔腾达扩产缓解市场缺口，建议关注 医用手套、口罩及上游原材料 的高需求持续至 2021年上半年。
• 可重点关注 国内龙头企业。

6.2 新型显示产业链

• 广州增城政策支持将吸引 产业链上下游项目，推动产业集群发展。
• 有助于我国在 新型显示技术 领域实现 核心技术突破。

风险因素

• 国内部分地区 疫情二次抬头。
• 丁腈手套及原材料供给不足。
• OLED产业链国产替代进程不及预期。

行业投资评级

• 强于大市：行业指数未来6个月内相对大盘涨幅 10%以上。
• 同步大市：涨幅 10%至-10%。
• 弱于大市：跌幅 10%以上。

公司投资评级

• 买入：公司相对大盘涨幅 15%以上。
• 增持：涨幅 5%至15%。
• 观望：涨幅 -5%至5%。
• 卖出：跌幅 5%以上。

总结

本报告指出，新材料板块受疫情影响显著，丁腈胶乳等关键原材料的供需失衡持续，政策支持为新型显示产业链带来发展契机。建议投资者关注 国产替代 和 政策驱动 两大主线，重点关注 齐翔腾达、万润股份、瑞联新材、奥来德、光威复材 等企业。同时需警惕疫情反复、原材料供应不足及国产替代进度不及预期等风险。