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四川水井坊股份有限公司2021年第三季度报告摘要

主要财务表现

• 营收与利润：季度营业收入达15.86亿元，同比增长38.93%；前三季度净利润10.00亿元，同比增长99.35%，扣非后净利润同比增长106.27%。
• 每股收益：第三季度1.279元，同比增长56.71%；前三季度2.053元，同比增长99.84%。
• 净资产收益率：第三季度28.19%，前三季度提升至41.14%，加权平均净资产收益率增长显著。
• 现金流：前三季度经营活动现金流净额14.45亿元，同比增长91.29%，主要受益于销售增长。

经营情况分析

• 增长驱动因素：收入增长主要来自渠道拓展及高毛利产品拉动，但毛利率有所下滑。
• 成本与费用：销售费用增加59.38%，主要因广告投入上升；研发费用激增305.47%，聚焦科研创新；应付账款及应交税费同步增长，反映规模扩张。

股东与治理结构

• 股份回购：截至9月30日，公司累计回购股份99.24万股，总金额1.19亿元。
• 股东结构：前十大股东中，第一大股东四川成都水井坊集团持股39.73%，外资股东Grand Metropolitan占23.44%，基金与个人投资者占比依次递减。
• 员工持股计划：2021年员工持股计划已通过股东大会审议，目前处于验资阶段。

未来发展动态

• 在建工程：邛崃全产业基地生产项目持续投入，固定资产、在建工程分别增长94.26%和305.47%。
• 激励措施：2019年限制性股票激励计划部分对象已回购注销，进一步优化股东结构。
• 战略规划：三季度利润增长显著，未来将加大创新驱动与市场份额争夺。