20180615-长雄证券-加达控股有限公司_1页_383kb

加達控股有限公司（CTEH Inc.）总结

核心内容

加達控股有限公司（CTEH Inc.）是一家在加拿大安大略省註冊成立、於開曼群島存續的公司，自1976年創立以來，已擁有超過40年的經營歷史。公司主要從事機票批發、旅遊業務流程管理以及旅遊產品與服務的設計、開發與銷售。其業務覆蓋旅遊代理及旅客，提供從前端到後端的全面服務。

主要观点

• 市場地位：根據2017年的機票銷量，加達控股佔據約31.3%的市場份額，是加拿大旅遊業務流程管理市場的前三名企業。
• 業務多元化：公司業務包括機票分銷、旅遊流程管理、旅遊產品開發與銷售，可互補各業務分部以應對不同客戶需求。
• 技術與經驗優勢：加達控股具備深厚的技術知識和資訊科技能力，並與旅遊供應商及旅遊代理建立了良好的業務關係。
• 財務表現：截至2017年12月31日，公司收益為153,862千港元，年內溢利為12,365千港元，顯示出一定的盈利能力。
• 股息政策：公司擬定分派該財政年度可供分派利潤不少於35%，表現出對股東回報的重視。

关键信息

业务结构

• 機票分銷：代表訂約航空公司向旅遊代理及旅客分銷機票，並提供直接出票服務。
• 旅遊業務流程管理：為旅遊代理提供中端及後端支援服務。
• 旅遊產品及服務：設計、開發及銷售旅行團及其他旅遊產品及服務。

风险因素

• 行業波動：集團收益受全球旅行及旅遊業影響，尤其是航空業的不穩定性可能對業務前景造成負面影響。
• 供應商關係：若未能與主要航空公司供應商維持關係或重續協議，將影響業務運作。
• 客戶集中度：公司業務高度依賴多名主要客戶，存在客戶集中風險。

所得款項用途

• 償還銀行借貸：約43.2%
• 機票分銷業務擴展：約27.0%
• 資訊科技基建提升：約13.5%
• 拓展旅遊業務流程管理業務：約13.9%
• 宣傳及推廣品牌及產品：約2.4%

認購資料

• 全球發售總股數：3.00億股
• 國際配售股數：2.70億股
• 香港公開發售股數：3,000萬股
• 總股本：12.00億股
• 價格範圍：0.335 ~ 0.425 港元
• 預計集資額：1.01 ~ 1.28 億港元
• 市值預期：4.02 ~ 5.10 億港元
• 每手買賣股數：10,000 股
• 每手入場費：4,292.82 港元
• 收款銀行：中國工商銀行
• 核數及申報會計師：羅兵咸永道會計師事務所
• 法律顧問：盛德國際律師事務所
• 獨家保薦人：力高企業融資
• 聯席牽頭經辦人：滙富金融、中國銀河國際證券、太平基業證券、新城晉峰證券、鼎珮證券
• 主要股東：
  • 董事朱碧芳：45%
  • 董事朱淑芳：22.5%
  • 朱國俊醫生：7.5%

時間表

• 申請時間：2018年06月15日至2018年06月21日正午
• 預期定價日：2018年06月21日（星期四）
• 發送股票及退款日：2018年06月27日（星期三）
• 開始買賣日期：2018年06月28日（星期四）

財務摘要（截至12/31日止年度）

加達控股有限公司具有強大的市場地位與多元化的業務結構，並在技術與經驗方面擁有顯著優勢。然而，其業務仍面臨行業波動、供應商關係及客戶集中度等風險。本次發售旨在為公司提供資金支持，以推動業務擴展、提升資訊科技基建及拓展市場。公司擬定的股息政策也顯示其對股東回報的承諾。