20231009-东方财富证券-策略月报_海外冲击下A股延续TMT科技主线_15页_1mb

战略月报总结

2023年10月9日

本报告分析了当前A股市场在海外冲击下的表现和策略。进入十月，A股受美联储维持高利率政策影响，中美利差倒挂加剧至220个基点，美国对中国科技产业的打压可能进一步加码，导致A股呈现底部震荡格局。尽管有外部压力，年初至今通信、传媒和计算机等行业（TMT科技主线）表现优异，继续引领市场趋势。同时，国内经济温和复苏和政策支持力度加大，为市场提供了支撑。

在10月投资策略中，报告推荐关注以下五只股票：

• 宝明科技（002992）：核心业务聚焦液晶显示屏LED背光源和电容式触摸屏深加工，技术同源性强，背光源业务迎来拐点，PET铜箔量产领先，潜在成长空间大。
• 爱旭股份（600732）：电池及组件销量增长，ABC组件产能预计达25GW，生产成本下降推动盈利能力提升，终端需求高景气，业绩有望快速增长。
• 源杰科技（688498）：受益于国产化替代浪潮，光芯片订单旺盛，产品放量期叠加AI市场机遇，新产品和新业务将贡献中长期增长。
• 万达信息（300168）：作为智慧医卫行业领导者，业务在医保和政务系统建设上获进展，推动数据资产化服务，目标成为一流“数商”。
• 焦点科技（002315）：跨境B2B龙头，推出AI助手“麦可”，提升外贸企业效率，新增长点在AI增值服务，ARPU值上升带动营收。

风险方面，需警惕市场流动性风险和盈利不及预期风险，包括美联储加息不确定、全球经济波动及国内经济修复缓慢等潜在影响。外资流出压力虽存，但稳汇率政策可能缓解，相关政策需持续关注。

总体而言，尽管外部环境复杂，TMT科技主线预计将保持行业主导地位，投资者应重点关注技术创新和国产替代机会。分享本报告，仅供参考。