20231009-浙商证券-算力行业双周报第二期_智算算力新基建叠加海外多模态升级_算力应用再迎催化_12页_882kb

计算机行业周报总结

市场表现

9月25日至9月28日期间，算力相关个股表现强劲，涨幅前五标的包括：

• 中贝通信：上涨272%
• 景嘉微：上涨1564%
• 云赛智联：上涨735%
• 首都在线：上涨372%
• 利通电子：上涨275%。另外，算力租赁标的因芯片供应边际好转表现较好。

行业专题：算力新基建与AI产业链

1. 国内行业规划：

   • 2025年，全国总算力超300EFLOPS，智能算力占比35%。
   • 未来三年，智算中心建设以扩容为主，总投资规模预计接近千亿。
   • 国家枢纽节点为核心，统筹全国智算资源。

2. 海外进展：

   • OpenAI发布多模态大模型GPT-4V，支持图文等多输入方式，多模态应用能力增强。
   • 爆款应用渐行渐近，AI将深入工业、金融、教育等多个领域。

行业新闻

• 芯片供应：台积电扩产先进封装产能，GPU供应有望改善；国内厂商加速自研AI芯片。
• 芯片价格：英伟达因日元贬值在日本调涨H100芯片价格16%。

投资建议

• 算力相关：关注华为系（神州数码、烽火通信、中国长城等）、中科系（中科曙光、海光信息）、英伟达系（浪潮信息、华勤技术）及中贝通信、云赛智联等标的。
• AI应用端：海康威视、大华股份、金山办公、科大讯飞、宇信科技等行业龙头值得关注。

风险提示

• 上游关键部件供给不及预期、下游需求释放缓慢、AI应用推广节奏滞后、国际局势影响、测算偏差及行业竞争加剧风险等。

标注：如需查阅详细分析，请参见正文部分。 #