20231009-上海证券-计算机行业周报_ChatGPT重大升级_多模态拓宽应用边界_15页_834kb

计算机行业周报总结（2023.09.25—2023.09.28）

核心内容

本周计算机行业整体表现优于大盘，申万计算机指数上涨0.21%，跑赢沪深300指数1.54个百分点，位列全行业第6名。随着多模态AI技术的突破，行业应用边界进一步拓宽，算力需求显著增长，科技巨头纷纷布局自研芯片以减少对英伟达的依赖。同时，行业动态与投资活动活跃，多家企业发布重要公告，包括业绩预告、股权激励、限售解禁及投融资进展。

主要观点

1. 多模态AI技术推动行业应用拓展

• ChatGPT新增语音与图像功能：OpenAI宣布ChatGPT将新增语音和图像功能，支持用户进行语音对话和图像展示。微软同步发布《GPT-4V(ision) system card》，展示GPT-4V在多个任务上的表现，并提供新提示词技巧。
• 多模态技术加速发展：微软将DALL-E3集成至Bing Chat，Midjourney计划推出MidjourneyV6，Canva与Runway合作推出Magic Studio，支持视频生成，显示出多模态AI技术正在成为主流。
• 算力需求激增：多模态数据（语音、图像、视频）的处理需求远高于文本，谷歌Gemini算力需求是GPT-4的5倍。科技巨头如微软、OpenAI、苹果等正加大算力投入，部分企业开始自研AI芯片。

2. 行业动态与投资机会

• AI龙头与应用工具受关注：分析师建议关注AI龙头如金山办公、科大讯飞、同花顺，以及AI应用/工具如鼎捷软件、软通动力、致远互联等，同时也关注AI算力相关的工业富联、浪潮信息等。
• 算力基础设施建设提速：微软计划推出“雅典娜”AI芯片，与英伟达H100竞争；谷歌推出RT-X大模型及OpenX-Embodiment数据集；Visa设立1亿美元基金投资生成式AI企业。
• 行业竞争加剧与技术突破：Meta发布Llama2 Long AI模型，超越GPT-3.5Turbo和Claude2；Anthropic团队通过字典学习解决神经网络不可解释性问题。

关键信息

市场表现

• 申万计算机指数：周涨跌幅为0.21%，跑赢上证综指0.91个百分点，跑赢创业板指0.68个百分点，跑赢沪深300指数1.54个百分点。
• 估值情况：截至2023年9月28日，计算机板块市盈率-TTM为63.00，处于近十年70.45%分位点。历史低点为34.65（2022年4月），高点为159.70（2015年6月）。

公司动态

• 业绩预告：能科科技、超图软件、中科曙光、中科软等公司预计2023年前三季度业绩增长。
• 限售解禁：宇瞳光学、普联软件、维海德、同辉信息等公司限售股解禁。
• 股权激励：中望软件、云天励飞、天融信、经纬恒润、东方通、三未信安等公司发布股权激励计划。

投融资情况

• 国内融资：惠每科技（D轮，超3亿）、广域铭岛（首轮）、燧光科技（Pre-B轮，数千万元）、数云（C+轮，数千万元）、燧原科技（D轮，20亿）、OpenCSG（天使轮，数千万元）等公司获得融资。
• 国外融资：Anthropic（亚马逊投资）、Secoda（A轮，1400万美元）、Traydstream（B轮，2100万美元）、Edsoma（种子轮，250万美元）、Genus AI（种子扩展，1100万美元）、Kolena（B轮，1500万美元）、Erudit（A轮，1000万美元）、Rated Labs（A轮，1289万美元）、Canvs AI（1500万美元）、Senser（种子轮，950万美元）等公司获得融资。

投资建议

• AI龙头：金山办公、科大讯飞、同花顺。
• AI应用/工具：鼎捷软件、软通动力、致远互联、拓尔思、星环科技、万兴科技、汉得信息。
• AI算力：工业富联、浪潮信息、神州数码、拓维信息、烽火通信、云赛智联。

风险提示

• 下游景气度不及预期：疫情恶化或经济下行可能影响AI应用的市场需求。
• 政策推进不及预期：经济表现低迷可能影响政府对AI产业的政策支持力度。
• 技术创新不及预期、行业竞争加剧：技术突破不如预期或行业内竞争加剧可能影响企业盈利能力。

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