20250831-华泰期货-量化跟踪周报_10页_1mb

报告摘要

量化周报总结 - 2025-08-31

1. 板块流动性

本周各大板块的成交额和保证金出现显著变化。基本金属成交额下降4.51%，保证金增加37.09亿元；能源化工成交额下降6.86%，保证金减少3.93亿元；农产品成交额下降9.96%，保证金减少20.31亿元；贵金属成交额上升21.04%，保证金减少3.99亿元；黑色建材成交额下降4.49%，保证金增加18.01亿元；股指期货成交额上升27.20%，保证金增加64.89亿元；国债期货成交额下降24.76%，保证金减少14.41亿元。

2. 市场与板块风格

今年以来，市场表现数据显示，万得商品指数上涨14.52%，有色指数下跌1.69%，能源指数下跌12.71%，化工指数下跌10.93%，油脂油料指数上涨7.06%，贵金属指数上涨23.85%，煤焦钢矿指数微涨0.22%。华泰商品指数方面，长周期动量上涨12.50%，短周期动量上涨0.88%，偏度指数上涨10.34%，期限结构指数上涨2.34%。股指期权VIX指标显示，风险情绪较高，上证50股指期权VIX为23.71%，沪深300股指期权VIX为24.16%，中证1000股指期权VIX为28.06%。

3. 板块升贴水结构

当前板块基差情况显示，股指期货方面，IH基差22.46点，IF基差18.40点，IC和IM为负基差，分别-177.88点和-242.31点；年化基差率IH为2.46%，IF为1.33%，IC和IM为负值。国债期货基差方面，TL、TS、T和TF基差分别为0.45元、-0.04元、0.46元、0.00元；净基差显示TL轻微负值，其他板块基本稳定。