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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

2022年4月18日晨会纪要主要分析了国内市场与国际市场的近期表现，评估了宏观经济政策动向，并对重点行业动态进行了点评。整体来看，市场仍处于震荡格局，政策面支持明显，但市场情绪偏谨慎，资金在板块间轮动，估值修复仍是重要趋势。

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国内市场分析

市场整体表现

• 市场维持震荡，权重指数表现较强，日成交金额震荡下行。
• 基金仓位均值回落，参与者情绪转弱。
• 市场修复仍需时间，但震荡回升的预期未变。

板块轮动与资金流向

• 领涨板块：物流、消费类个股涨幅较大；食品饮料、物流等概念指数表现强势。
• 领跌板块：风险类个股及前期表现较好的地产个股跌幅较大；科技成长类概念指数表现较弱。
• 行业表现：休闲服务、食品饮料、采掘等行业领涨，电气设备、计算机等行业相对弱势。
• 资金偏好：市场资金更倾向于低估值和低位品种，体现谨慎心态。

政策与预期

• 稳增长：政策上，稳增长成为市场主要驱动力，基建与消费板块相继走强。
• 流动性预期：货币政策预期逐步兑现，未来流动性支撑较强。
• 建议：短期关注消费板块持续性，同时科技成长板块具备反弹潜力，但需注意高位主题板块的调整风险，建议“避高就低”。

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行业动态与点评

预制菜产业联盟成立

• 背景：由农业农村部指导，多个省级农业农村主管部门及科研机构支持。
• 意义：为推动预制菜产业高质量发展，促进农村一二三产业融合提供组织保障。

刘昆谈科技攻关与基础研究

• 政策方向：支持原创性、引领性科技攻关，加大基础研究投入。
• 重点措施：保障关键核心技术攻关资金需求，推动国家科技重大专项，强化国家战略科技力量。
• 管理改革：优化科技经费支出结构，扩大科研经费包干制实施范围。

我国空间站建设任务时间表

• 任务安排：2022年将实施6次飞行任务，完成空间站在轨建造。
• 关键节点：
  • 5月：天舟四号货运飞船发射
  • 6月：神舟十四号载人飞船发射，3名航天员进驻核心舱
  • 7月：问天实验舱发射与对接
  • 10月：梦天实验舱发射与对接，形成“T”字基本构型
  • 后续：天舟五号与神舟十五号发射，实现航天员在轨轮换

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宏观经济动态

央行降准与货币政策

• 降准：4月25日降准0.25个百分点，释放约5300亿元长期资金，但幅度低于预期。
• MLF与逆回购：4月15日开展1500亿元1年期MLF操作和100亿元逆回购操作，利率保持不变。
• 支持物流：央行将运用多种货币政策工具支持物流畅通和产业链供应链稳定，包括贷款展期、增加民航运输信贷等。

国家发改委投资项目审批

• 项目数量与规模：2022年已审批核准固定资产投资项目32个，总投资5200亿元。
• 重点行业：集中在交通、水利、能源、高技术等领域。
• 投资预期：受疫情等因素影响，保持增长面临压力，但总体稳投资条件有利，预计一季度保持平稳增长。

革命老区振兴发展

• 政策文件：发改委印发《革命老区振兴发展2022年工作要点》。
• 重点区域：聚焦12个革命老区及20个重点城市，推动“十四五”规划落地。
• 政策体系：持续完善“1+N+X”政策支持体系，营造全社会支持氛围。

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国际市场分析

日本人口数据

• 人口减少：日本总人口为1.255亿，同比下降0.51%，为连续第11年减少，降幅为1950年以来最大。

美国制造业数据

• 增长情况：3月份制造业产值增长0.9%，为连续第三个月增长，显示供应链逐步改善。

国际股指与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	34564.59	34451.23	-0.33
SPX.GI	标普500	4446.59	4392.59	-1.21
IXIC.GI	纳斯达克指数	13643.59	13351.08	-2.14
CL.NYM	NYMEX 原油	104.15	106.54	+2.20
GC.CMX	COMEX 黄金	1981.3	1977.1	-0.38
CA.LME	LME铜	10301	10332	+0.32
S.CBT	CBOT 大豆	1677.75	1681	+0.30

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