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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年9月17日发布的晨会纪要，主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济政策及国际市场表现四个方面进行分析，旨在为投资者提供市场动态和投资策略的参考。

国内市场分析

市场表现

• 股指震荡调整：周四沪深股指放量震荡下行，前期活跃的锂电和资源有色板块整体退潮，大金融板块快速下行，市场做空力量增强。
• 板块分化明显：农林牧渔、白酒和化肥板块表现活跃，涨幅居前；锂电、有色金属和电力板块出现调整，个股跌多涨少。
• 市场整体下跌：沪深两市收盘均下跌超过1%，全天成交量达1.47万亿元，显示多空争夺激烈，市场量价背离。

市场因素分析

• 节前避险情绪升温：中秋和国庆双节临近，市场避险情绪回升，稳健资金逐步兑现。
• 大宗商品价格震荡：周期资源板块因原材料价格波动而回落，影响投资者信心。
• 政策与资金面：国内金融市场保持稳健政策，但与海外大规模放水形成对比，市场缺乏增量资金，以存量资金为主。
• 技术面分析：自5月以来，股指逐步回升，成交量重回万亿水平，市场活跃度提升。但近期股指宽幅震荡，多空分歧加大，沪强深弱格局持续。

操作建议

• 关注创业板指动向：创业板指作为市场风向标，近期表现较弱对市场影响较大。
• 控仓精选个股：建议投资者在市场震荡中关注结构性机会，重个股轻指数，控制仓位，精选个股操作。

行业动态与点评

1. 加强太空交通管理

   • 习近平强调要优化航天测控技术，统筹太空系统运行管理，确保系统稳定有序。
   • 太空资产被视为国家战略资产，需加强防护和国际合作。

2. 中国申请加入CPTPP

   • 商务部正式向新西兰提交加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》的申请。
   • 后续将就相关事宜进行沟通，标志着中国进一步融入全球贸易体系。

3. 推进农村集体产权制度改革

   • 农业农村部部署全国农村集体产权制度改革，目前试点进展顺利。
   • 全国已建立近90万个乡村组三级集体经济组织，清查资产达7.7万亿元。
   • 各地需强化组织保障，确保改革质量，年底前完成阶段性任务。

宏观经济政策

1. 推动共同富裕

   • 国家发改委将进一步研究共同富裕问题，制定行动纲要，推动三次分配制度协调配套。
   • 通过多渠道增加居民收入，提高消费水平。

2. 加强能耗双控管理

   • 对新增能耗5万吨标准煤及以上的“两高”项目，发改委将加强窗口指导。
   • 对5万吨以下项目，各地需严格管理，金融机构不得为不符合要求的项目提供信贷支持。

3. 固定资产投资审批

   • 8月份发改委共审批核准11个固定资产投资项目，总投资1006亿元，主要集中在交通、能源等领域。
   • 1-8月全国规模以上工业发电量同比增长11.3%，两年平均增长5.7%。

国际市场表现

美国经济数据

• 零售销售意外增长：8月零售销售环比增长0.7%，远超市场预期的下降0.7%；核心零售销售增长1.8%，为五个月最大增幅。
• 失业数据波动：9月11日当周初请失业金人数升至33.2万人，持续申领人数降至270万人。

国际股指与大宗商品

• 美股表现：美股在创下历史新高后出现宽幅震荡，波动性加大。
• 大宗商品：原油微跌，黄金和铜价格显著下跌，大豆小幅上涨。

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权归属爱建证券有限责任公司，未经许可不得擅自使用或修改。

总结

本报告指出，当前国内市场呈现震荡调整格局，板块轮动明显，市场信心受压制。国际市场方面，美国经济数据有所回暖，但大宗商品价格整体下跌，显示市场对全球经济前景存在担忧。政策层面，国内继续推进改革，包括农村产权制度、共同富裕及能耗双控等，而国际市场则在量化宽松政策下保持活跃。建议投资者关注结构性机会，控制仓位，精选个股操作。