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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年9月15日发布的晨会纪要，主要分析了国内市场与国际市场近期的走势及行业动态，并对宏观经济政策、市场情绪及投资策略进行了综合点评。

国内市场分析

市场表现

• 沪深股指在2021年9月14日（周二）出现宽幅震荡调整，盘中受港股跳水影响，股指快速下行。
• 有色周期资源板块整体回调，市场抛压加大。
• 华为鸿蒙概念、钠离子电池和工业母机板块表现活跃，涨幅居前。
• 券商大金融板块出现调整，市场情绪分化明显。
• 全天成交量1.51万亿，略有增加，显示市场交投活跃但多空分歧加剧。

技术面与市场情绪

• 5月份以来，股指震荡回升，成交量重回万亿水平，市场活跃度提升。
• 创业板指作为市场风向标，近期表现较弱，对市场人气造成一定负面影响。
• 本周市场呈现沪强深弱格局，沪指走势最强但失守5天均线，其他指数仍围绕中短期均线震荡。
• 技术面显示市场处于结构性行情，板块轮动明显，投资者需关注创业板指动向，重个股轻指数，控制仓位，精选个股操作。

宏观环境

• 国家明确建设中国特色资本市场的主基调，加速金融业改革，提升资本市场战略地位。
• 央行维持货币政策调节工具，IPO常态化发行，但产业资本减持离场意愿不减。
• 南向资金持续流出，导致A股市场资金面失衡，缺乏增量资金支撑，市场做多信心不足。

行业动态与点评

华为发布“矿鸿”操作系统

• 华为与国家能源集团合作发布“矿鸿操作系统”，旨在推动煤炭产业数字化转型。
• 该系统将助力解决“产业安全”问题，制定行业标准，提升工业控制体系的国产化与安全性。
• 构建煤矿工业互联网生态体系，促进数字经济与能源经济融合，实现煤炭行业高质量发展。

习近平谈能源产业

• 强调能源产业需继续发展，但应走绿色低碳发展道路。
• 煤炭能源发展应转化升级，避免触及资源、能源、环境极限，助力实现碳达峰、碳中和目标。
• 适应建设人类命运共同体的要求，保护地球家园。

中央加强网络文明建设

• 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强网络文明建设的意见》，提出加强主流媒体移动端建设。
• 倡导诚实守信，推动互联网企业完善内部诚信机制。
• 深化“清朗”、“净网”专项行动，治理网络不文明现象，打击网络违法犯罪。

国际市场分析

指数表现

• 国际股指整体呈现震荡走势，道琼斯、标普500和纳斯达克均下跌。
• 大宗商品价格波动明显：
  • NYMEX原油微涨0.45%
  • COMEX黄金上涨0.67%
  • LME铜下跌1.36%
  • CBOT大豆微跌0.21%

宏观背景

• 英国就业数据强劲，8月新增就业24.1万人，创纪录新高，职位空缺达103.4万，失业率降至4.6%。
• 欧盟与美国合作，计划在本月敲定合作原则，聚焦投资者筛选与芯片供应，并计划投入1250亿欧元推动数字计划。
• 美联储政策：鲍威尔警告疫情反弹对经济复苏的影响，表示年内或缩减购债但不会急于加息，缓解市场对货币政策收紧的担忧。
• 全球量化宽松周期仍在持续，欧美市场流动性充足，资产价格波动明显，多边保护主义抬头对全球产业链形成冲击。

总体结论

• 国内市场受大宗商品价格回落及港股跳水影响，呈现结构性震荡，板块轮动明显。
• 国际市场受就业数据与政策预期影响，股指震荡，大宗商品价格波动。
• 政策面持续推动资本市场改革、绿色能源转型及网络文明建设，但市场仍缺乏增量资金，做多信心不足。
• 投资者应关注创业板指动向，控制仓位，精选个股，谨慎应对市场波动。