20260419-中国银河-具身智能产业跟踪（39）_智元召开2026年合作伙伴大会_13页_3mb

报告摘要

智元召开2026年合作伙伴大会总结

一、行业行情回顾

具身智能指数表现：
2026年4月13日至4月17日，具身智能指数上涨2.00%，与沪深300基本持平，排SW31个一级行业指数第12位。
2025年初至今涨幅为23.77%，跑赢沪深300约1.56个百分点。
2026年4月17日，具身智能指数静态PE约为34.83倍，处于历史低值。
成交量方面，该周成分股合计成交量达121.79亿股，环比上周增长30.9%，换手率为7.07%，成交活跃度排市场第21位。
个股表现：
- 涨幅前五：乔锋智能（+30.7%）、申昊科技（+20.5%）、鑫宏业（+19.3%）、创世纪（+15.5%）、昊志机电（+12.9%）。
- 跌幅前五：蓝思科技（-13.7%）、中联重科（-7.9%）、祥明智能（-6.8%）、远东股份（-5.8%）、三联锻造（-4.1%）。

二、行业事件梳理

蓝点触控完成超亿元C+轮融资
- 融资由宁德时代、智元机器人等产业资本和知名机构共同参与。
- 公司已实现六维力传感器的国际领先水平，获得多个头部机器人企业的批量订单，具备年产100万套关节力传感器和20万套末端六维力传感器的生产能力。
智元精灵G2连续8小时作业直播
- 实现3C精密制造产线全闭环操作，作业成功率100%，单流程耗时18-20秒，每小时完成310件产品。
- 无需定制工装，场景标定最快15分钟，推动具身智能向工业级常态化部署迈进。
戴盟机器人发布全球最大触觉全模态数据集Daimon-Infinity
- 数据集包含触觉、视觉、动作轨迹、语音文本等全维度信息，提供亚毫米级操作数据。
- 构建全球外发式数据采集网络，支持多场景应用，推动具身智能向高泛化性发展。
源升智能完成上亿元Pre-A轮融资
- 公司专注灵巧手技术，旗舰产品Apex Hand具备高精度、高负载等能力，已获得全球数百家科技公司订购意向。
德塔智能完成三轮超亿元融资
- 公司依托北京通用人工智能研究院孵化，推出原生人形机器人基础模型，实现复杂动作执行能力。
它石智航完成4.55亿美金Pre-A轮融资
- 创下中国具身智能最高单轮融资纪录，产品覆盖数据采集、通用具身大模型及柔性装配，实现全球销量领先。
极佳视界完成近15亿元B1轮融资
- 公司是全球首家实现世界模型产业化落地的企业，推出GigaWorld平台与GigaBrain大脑，构建闭环生态，推动具身智能与自动驾驶发展。
加速进化（Booster）完成近10亿元融资
- 实现一季度出货量同比增长500%，经营性现金流回正，覆盖20多个国家和400个客户。
智元公开2025年收入并提出XYZ曲线
- 2025年营收突破10亿元，年均增速达20倍。提出XYZ曲线：X为研发探索期，Y为部署增长期，Z为普及普惠期。2026年为“部署态”元年，目标实现万台下线。

三、行业最新观点

主机
- 国内主机厂在技术迭代和场景落地方面表现活跃，重点关注具备快速场景落地能力的厂商。
- 长期看好具备综合技术积累和产品生态格局的龙头企业，以及具备代工能力的初创企业。
应用场景
- 工业物流、toB机构养老、特种环境、农业及toC陪伴&玩具机器人为当前主要落地场景。
- 看好汽车、医疗、服务等通用场景的拓展，以及特种、危险领域带来的放量机会。
“大小脑”
- 硬件壁垒下降，大小脑成为关键短板，灵巧操作模型重要性提升。
- 数据训练场、真机数采、视频模仿学习与仿真方案将齐头并进，成为发展方向。
灵巧手
- 灵巧手是具身智能产业化关键一环，技术瓶颈高，但具备结构性机会。
- 关注技术优势明显、产品迭代能力强的厂商，以及电子皮肤等传感器领域的边际变化机会。
零部件
- 头部企业量产及供应链相关机会值得关注，尤其是丝杠、减速器、电机等核心零部件。
- 布局1-100量产阶段的产业链龙头企业，如汽车及消费电子领域的头部企业。