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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告发布于2013年8月12日，涵盖多个行业的分析与推荐，重点聚焦于非银行金融、建筑建材、医药生物、餐饮旅游、信息设备、黑色金属等行业。报告还包含宏观数据点评、海外资讯、基金动态、重点公司分析等内容，旨在为投资者提供综合参考。

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主要观点

宏观经济分析

• 通胀数据：7月CPI同比增速保持在2.7%，PPI同比小幅回升至-2.3%，整体通胀压力仍处于低位，但需关注猪肉价格的超季节性上涨。
• 经济数据：7月实体经济数据全面超出预期，尤其是工业增加值和固定资产投资增速，反映稳增长政策已开始见效。
• 金融支持：7月新增人民币信贷6999亿元，高于市场预期，显示金融对实体经济的支持力度增强。
• 流动性状况：流动性投放呈现“内紧外松”态势，表内信贷增长与表外流动性收缩并存，有利于实体经济复苏。

行业分析

非银行金融

• 7月数据表现良好，显示稳增长政策对经济的支撑作用。

建筑建材

• 华新水泥等公司表现被看好，行业受益于房地产市场的改善。

医药生物

• 康美药业、益佰制药等公司被推荐，行业具备增长潜力。

餐饮旅游

• 中国国旅等公司被推荐，行业需求持续向好。

信息设备

• 中兴通讯、齐峰股份等公司被看好，受益于政策支持和市场回暖。

黑色金属

• 西宁特钢等公司被推荐，行业景气度有所回升。

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关键信息

重点公司分析

• 海通证券：被列为月度金股，表现优异。
• 中国平安：金融板块龙头，被列为月度金股。
• 华新水泥：建筑建材行业龙头，受益于房地产回暖。
• 中国海诚：建筑行业受益于政策支持。
• 康美药业：医药行业龙头，具备增长潜力。
• 益佰制药：医药行业重点推荐。
• 中国国旅：旅游行业受益于政策支持。
• 中兴通讯：信息设备行业龙头，被列为金股。
• 西宁特钢：黑色金属行业龙头，被列为金股。
• 齐峰股份：受益于房地产销售与开工的淡季不淡，估值提升。

重点行业分析

房地产

• 7月销售和新开工数据均超出预期，显示需求向好，开发商投资意愿提升。
• 预计2013年房地产销售面积和金额增长分别为14.1%和24.5%。
• 推荐组合包括招商地产、保利地产、阳光城等。

农林牧渔

• 猪价上涨，带动行业盈利改善，推荐养殖板块。
• 龙力生物、登海种业等公司被看好。

纺织和服装

• 7月出口增速回升，行业表现良好。
• 推荐关注具备增长潜力的公司，如嘉麟杰。

通信

• 通信牌照发放方式基本确定，利好国内通信厂商。
• 中国联通业绩符合预期，建议继续关注其发展。

机械

• 推荐铁路设备和机械成长股，如南方泵业、新研股份等。

汽车

• 乘用车板块表现强劲，建议关注具备增长潜力的公司。

金融工程

• 投资者情绪继续振荡攀升，建议保持中性偏乐观。
• 推荐关注机械设备、交运设备、医药、食品饮料、餐饮旅游等行业。

基建

• 基建投资增速加快，资金来源增长明显，利好相关企业。

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海外资讯

• 朝鲜：金正恩视察手机工厂，对阿里郎手机表示认可，显示对科技产业的重视。

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市场动态

• 基金动态：短期关注上游类基金，如招商大宗B、鹏华资源B等。
• 市场数据：上证综指、深证成指、沪深300等主要指数均有所上涨，但部分行业如零售、纺织等表现平平。
• 重要公告：多家上市公司发布半年报及重大事项公告，如三湘股份定增、科泰电源重组等。

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总结

本报告综合分析了宏观经济、行业趋势、重点公司表现及市场动态，指出7月实体经济数据超预期，显示稳增长政策已初见成效。同时，房地产、农业、通信等行业表现突出，受到政策和市场因素的双重推动。建议投资者关注具备增长潜力和估值修复机会的公司，如房地产龙头、养殖板块、通信设备厂商等。整体来看，市场呈现积极态势，投资者可适当增加对这些行业的配置。