> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档提供了A股市场及期货市场在近期的行情数据、持仓情况、现货价格、市场情绪及行业消息等综合分析信息，重点反映市场走势、资金动向及外部环境对市场的影响。 --- ## 期货盘面表现 ### 主要合约价格 | 合约 | 最新价格 | 环比变化 | |------|----------|----------| | IF主力合约(2603) | 4599.2 | -50.6↓ | | IF次主力合约(2606) | 4537.0 | -50.6↓ | | IH主力合约(2603) | 2962.4 | -29.0↓ | | IH次主力合约(2606) | 2951.8 | -28.0↓ | | IC主力合约(2603) | 8267.0 | -62.2↓ | | IC次主力合约(2606) | 8081.8 | -72.0↓ | | IM主力合约(2603) | 8191.0 | -23.2↓ | | IM次主力合约(2606) | 7970.8 | -32.0↓ | ### 合约价差 | 价差 | 最新价差 | 环比变化 | |------|----------|----------| | IF-IH当月合约价差 | 1636.8 | -19.2↓ | | IC-IF当月合约价差 | 3667.8 | -8.8↓ | | IM-IC当月合约价差 | -76.0 | +34.8↑ | | IC-IH当月合约价差 | 5304.6 | -28.0↓ | | IM-IF当月合约价差 | 3591.8 | +26.0↑ | | IM-IH当月合约价差 | 5228.6 | +6.8↑ | ### 当月与当季合约价差 | 合约 | 当月价差 | 环比变化 | |------|----------|----------| | IF当季-当月 | -62.2 | +0.8↑ | | IH当季-当月 | -10.6 | +2.0↑ | | IC当季-当月 | -185.2 | -13.4↓ | | IM当季-当月 | -220.2 | -10.4↓ | --- ## 期货持仓头寸 | 合约 | 最新净持仓 | 环比变化 | |------|------------|----------| | IF前20名净持仓 | 28,976.00 | +1768.0↑ | | IH前20名净持仓 | 21,666.00 | -177.0↓ | | IC前20名净持仓 | 36,073.00 | -3446.0↓ | | IM前20名净持仓 | 55,996.00 | -4581.0↓ | --- ## 现货价格 | 指数/指标 | 最新价格 | 环比变化 | |-----------|----------|----------| | 沪深300 | 4615.46 | -45.0↓ | | 上证50 | 2,963.0 | -29.7↓ | | 中证500 | 8,279.5 | -80.9↓ | | 中证1000 | 8,203.9 | -45.0↓ | ### 基差情况 | 合约 | 最新基差 | 环比变化 | |------|----------|----------| | IF主力合约基差 | -16.3 | -1.8↓ | | IH主力合约基差 | -0.6 | +2.1↑ | | IC主力合约基差 | -12.5 | +25.3↑ | | IM主力合约基差 | -12.9 | +24.2↓ | --- ## 市场情绪分析 ### 资金与交易数据 | 指标 | 最新值 | 环比变化 | |------|--------|----------| | A股成交额(日,亿元) | 26,705.82 | +4513.43↑ | | 主力资金(昨日,今日,亿元) | -78.03 | -622.25 | | 两融余额(前一交易日,亿元) | 26,455.61 | -62.44↓ | | 北向成交合计(前一交易日,亿元) | 2826.47 | -337.01↓ | ### 期权与波动率 | 指标 | 最新值 | 环比变化 | |------|--------|----------| | IO平值看涨期权收盘价(2603) | 52.20 | -27.60↓ | | IO平值看跌期权收盘价(2603) | 54.60 | +25.60↑ | | IO平值看涨期权隐含波动率(%) | 15.10 | +1.50↑ | | IO平值看跌期权隐含波动率(%) | 15.10 | +1.74↑ | | 沪深300指数20日波动率(%) | 15.52 | -0.03↓ | ### 成交量与持仓量PCR | 指标 | 最新值 | 环比变化 | |------|--------|----------| | 成交量PCR(%) | 89.91 | +18.68↑ | | 持仓量PCR(%) | 67.04 | +0.45↑ | ### 市场强弱分析 | 指标 | 最新值 | 环比变化 | |------|--------|----------| | 全部A股 | 3.30 | -4.00↓ | | 资金面 | 4.10 | -2.80↓ | | 技术面 | 2.60 | -5.10↓ | --- ## 行业消息 1. **国际局势** - 伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊当选，美国威胁其不会维持太久，以色列也表示将其列为攻击目标。 - 中东冲突升级，伊朗攻击以色列石油设施，霍尔木兹海峡近乎停航，导致原油运输受阻。 - 地缘紧张推升油价，加剧市场对再通胀的担忧，美联储降息预期有所下滑。 - 美国10年期国债期货收益率一度突破4.2%。 2. **国内经济数据** - 2026年2月全国CPI同比上涨1.3%，环比上涨1%，前值为0.2%。 - 2026年2月全国PPI同比下降0.9%，环比上涨0.4%，前值为-1.4%。 - CPI与PPI剪刀差扩大，或暗示后续CPI涨幅有回落可能。 3. **政策面** - 政府工作报告对2026年经济增长目标较2025年有所下调。 - 但强调高技术制造行业的支持，显示经济向高质量发展转型。 - 财政政策安排更为积极，市场对政策支撑经济的预期增强。 --- ## 重点关注事件 | 事件 | 时间 | 备注 | |------|------|------| | 全国政协十四届四次会议 | 3/4-3/11 | | | 十四届全国人大四次会议 | 3/5-3/12 | | | 中国2月贸易数据 | 待定 | | | 中国2月金融数据 | 待定 | | | 美国2月CPI、核心CPI | 3/11 20:30 | | | 美国1月贸易数据 | 3/12 20:30 | | | 美国2月PCE、核心PCE | 3/13 20:30 | | --- ## 总体市场分析 - **A股主要指数集体下跌**，但中证1000表现相对坚挺。 - **三大指数探底回升**，上证指数、深证成指、创业板指均下跌，跌幅在0.64%-0.74%之间。 - **沪深两市成交额大幅回升**，市场活跃度有所增强。 - **超3900只个股下跌**，市场整体情绪偏弱。 - **行业板块普遍下跌**，通信、交通运输板块领跌，煤炭板块领涨。 - **外部环境影响**：地缘冲突推升油价，引发对再通胀的担忧，削弱美联储降息预期。 - **国内经济数据向好**：2月CPI同比、环比均大幅上涨，PPI降幅收窄，剪刀差扩大。 - **政策面积极**：政府工作报告显示经济增长目标下调，但政策转向高质量发展，财政政策更为积极，市场对政策支撑经济的预期增强。 - **市场关注焦点**：全国两会召开，政府工作报告成为市场关注热点，高技术制造行业受政策支持明显走高。 --- ## 风险提示 - 数据来源于第三方，仅供参考，不构成投资建议。 - 市场有风险，投资需谨慎。