期货与A股市场分析总结
一、核心内容概览
本报告主要分析了期货市场与A股市场的近期表现，涵盖主力合约价格、次主力合约价格、合约价差、持仓头寸、现货价格、市场情绪及行业消息等多个维度。报告同时提供了未来重点关注的宏观经济数据和市场观点。
二、期货盘面表现
主力合约价格
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF主力合约(2603) |
4683.4 |
+43.8↑ |
| IH主力合约(2603) |
3037.4 |
+7.2↑ |
| IC主力合约(2603) |
8371.6 |
+75.2↑ |
| IM主力合约(2603) |
8271.0 |
+57.6↑ |
次主力合约价格
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF次主力合约(2602) |
4711.2 |
+60.61↑ |
| IH次主力合约(2602) |
3042.6 |
+11.01↑ |
| IC次主力合约(2602) |
8400.6 |
+91.41↑ |
| IM次主力合约(2602) |
8310.6 |
+85.21↑ |
合约价差
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF-IH当月合约价差 |
1668.6 |
+50.6↑ |
| IC-IF当月合约价差 |
3689.4 |
+49.41↑ |
| IM-IC当月合约价差 |
-90.0 |
-7.0↓ |
| IC-IH当月合约价差 |
5358.0 |
+100.01↑ |
| IM-IF当月合约价差 |
3599.4 |
+42.4↑ |
| IM-IH当月合约价差 |
5268.0 |
+93.01↑ |
当季与下季合约价差
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF当季-当月 |
-70.8 |
-15.0↓ |
| IF下季-当月 |
-127.4 |
-19.01↓ |
| IH当季-当月 |
-11.6 |
-4.6↓ |
| IH下季-当月 |
-42.2 |
-3.21↓ |
| IC当季-当月 |
-128.4 |
-10.8↓ |
| IC下季-当月 |
-254.4 |
-19.61↓ |
| IM当季-当月 |
-200.0 |
-21.6↓ |
| IM下季-当月 |
-380.2 |
-32.21↓ |
期货持仓头寸
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF前20名净持仓 |
-38,036.00 |
-114.0↓ |
| IH前20名净持仓 |
-20,771.00 |
+495.01↑ |
| IC前20名净持仓 |
-39,965.00 |
+397.0↑ |
| IM前20名净持仓 |
-62,005.00 |
-1727.01↓ |
三、现货价格表现
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| 沪深300 |
4707.54 |
+47.1↑ |
| 上证50 |
3,041.3 |
+7.0↑ |
| 中证500 |
8,392.9 |
+93.3↑ |
| 中证1000 |
8,299.8 |
+94.9↑ |
主力合约基差
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF主力合约基差 |
-24.1 |
+9.31↑ |
| IH主力合约基差 |
-3.9 |
+10.41↑ |
| IC主力合约基差 |
-21.3 |
+3.51↑ |
| IM主力合约基差 |
-28.8 |
-12.91↓ |
四、市场情绪分析
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| A股成交额(日,亿元) |
22,181.61 |
+2192.19↑ |
| 主力资金(昨日,今日,亿元) |
-367.41 |
+63.78↑ |
| 上涨股票比例(日,%) |
73.09 |
+45.02↑ |
| IO平值看涨期权收盘价(2603) |
66.00 |
+4.00↑ |
| IO平值看跌期权收盘价(2603) |
77.40 |
-51.80↓ |
| 沪深300指数20日波动率(%) |
13.68 |
+0.53↑ |
| 成交量PCR(%) |
65.49 |
-3.44↓ |
| 持仓量PCR(%) |
66.91 |
+2.29↑ |
市场强弱分析
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| 全部A股 |
7.30 |
+3.90↑ |
| 技术面 |
7.30 |
+4.50↑ |
| 资金面 |
7.20 |
+3.30↑ |
五、行业消息
-
国内金融数据
- 1月份社会融资规模增量为7.22万亿元，同比多增1662亿元。
- 人民币贷款增加4.71万亿元，月末余额276.62万亿元，同比增6.1%。
- 1月末M2同比增长9%，M1同比增长4.9%。
-
贷款市场报价利率(LPR)
- 2026年2月24日，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。
- LPR连续9个月持稳。
六、观点总结
- A股主要指数收盘普遍上涨，三大指数早盘先抑后扬，午后回落，录得假阴线。
- 中小盘股表现强于大盘蓝筹股。
- 沪深两市成交额明显回升，超4000只个股上涨。
- 行业板块普遍上涨，石油石化、建筑材料板块走强，传媒板块走弱。
- 海外方面，美国加征新关税，削弱市场对美元资产的信心，资金流出美国，为A股提供机会。
- 国内方面，居民消费回暖，显示扩内需政策成效；居民存款搬家加速，为股市提供流动性支持。
- 人民币在春节期间震荡走强，助力A股录得开门红，有望延续上升趋势。
七、重点关注数据
| 时间 |
数据名称 |
内容 |
| 2/25 18:00 |
欧元区1月HCPI、核心HCPI终值 |
待公布 |
| 2/26 21:30 |
美国截至2月21日当周初请失业金人数 |
待公布 |
| 2/27 21:30 |
美国1月PPI、核心PPI |
待公布 |
八、免责声明
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研究员：廖宏斌
期货从业资格号：F30825507
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