20210310-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_国债_2页_226kb

宏观金融小组晨报纪要总结

核心内容概述

本次宏观金融小组晨报主要分析了股指期货、国债期货、美元/在岸人民币以及美元指数的市场走势，并提供了相应的投资建议。整体来看，市场在多重因素影响下呈现震荡格局，投资者需关注政策动向、经济数据及资金流动等关键变量。

股指期货分析

市场表现

• A股开盘后单边下挫，随后出现V型反转，但午后再度受挫，沪指失守3400点。
• 深成指下跌近3%，创业板及科创50指数回调3.5%。
• 两市成交量放大至10000亿元附近，陆股通资金逆势净流入24.31亿元。

市场动因

• 基民赎回潮是导致周三市场剧烈波动的主要原因之一。
• 政府工作报告强调“稳字当头”，有助于稳定市场预期。
• 随着年报逐步公布，市场估值上升步伐放缓，国内股市有望逐步止跌。

技术分析

• 上证指数跌回前期震荡平台区间，空头宣泄或将渐进尾声。
• 建议投资者择机介入多单，重点关注IF主力合约。

国债期货分析

市场表现

• 本周公开市场到期量仅500亿元，资金面压力不大。
• A股回调尚未结束，短期内国债期货回升概率增加。
• 10年期国债期货主力触底反弹迹象明显，2年期与5年期国债期货主力已先于10年期反弹。

投资策略

• 套利策略可关注“多10年期国债期货，空2年期国债期货”组合。
• 单边策略可考虑短多T2106合约。

美元/在岸人民币分析

汇率表现

• 在岸人民币兑美元周二收于6.5180，盘面价下跌0.08%。
• 中间价报6.5338，调贬543个基点。

市场动因

• 中国经济持续强劲复苏，而美国疫情尚未结束，中美货币政策仍存在分化。
• 美国新冠疫情缓和，疫苗接种进展迅速，经济刺激方案推出，美债收益率走高，中美国债利差收窄，限制人民币升值空间。

汇率展望

• 美元指数在90一线获得支撑，突破91、92后持续上行，人民币走贬可能性增加。
• 近期在岸人民币兑美元汇率目标位关注6.55。

美元指数分析

指数表现

• 美元指数周二下跌0.47%，报91.9696，从三个半月高位回落。

市场动因

• 美债收益率企稳，导致美元指数冲高回落。
• 美国财长耶伦表示，新一轮刺激计划不会导致经济过热，10年期国债收益率回落至1.544%。

操作建议

• 美元指数或维持震荡走势。
• 虽然美联储官员及财长讲话淡化了通胀风险，但美债收益率仍有可能继续上扬，为美元提供支撑。
• 今日重点关注美国2月季调后CPI月率数据。

作者信息

• 机构：瑞达期货宏观金融组
• 作者：张昕
• 期货从业资格证号：F3073677
• 投资咨询从业资格证号：Z0015602
• 联系方式：TEL: 4008-8787-66
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