20201020-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_国债_2页_128kb

宏观金融小组晨报纪要总结

核心内容概述

本份晨报由瑞达期货宏观金融组发布，主要分析了股指期货、国债期货、美元/在岸人民币及美元指数等金融品种的市场表现与未来走势，结合基本面与技术面信息，为投资者提供策略建议。

一、股指期货分析

市场表现

• 周一A股小幅高开后震荡上行，但随后因三季度经济数据落地而转头向下，指数持续走弱。
• 沪指收跌0.71%，中证500、创业板及科创50指数均下跌超1%。
• 两市量能萎缩至7000亿元附近，陆股: 陆股通资金净流出32.43亿元，其中深股通净流出29.68亿元。

基本面与政策面

• 三季度国内经济数据表明基本面向好格局仍在延续。
• 投资增速回升力度减弱，但消费对经济的拉动增强，扩大内需与双循环政策逐步显现效果。

市场情绪

• 市场回调主要源于资金情绪谨慎，跟涨意愿较弱。
• 部分短期资金在利好兑现后获利离场。

策略建议

• 尽管市场连续调整，但国庆后市场总体向好趋势仍在延续。
• 建议采取逢低吸纳策略，以偏多操作为主。

二、国债期货分析

市场表现

• 昨日国债期货放量走高，支撑位较为明显。
• 2年期、5年期、10年期国债主力均受到支撑位支持，出现大幅反弹。

基本面分析

• 央行更关注中长期目标，但防疫常态化对经济修复形成约束。
• 秋冬季疫情反弹风险增加，9月通胀数据回落，货币政策仍需维持宽松。
• 但边际趋紧趋势明显，定向降准、调降基准利率的可能性较低。

政策导向

• 央行强调完善跨周期设计和调节，提高政策直达性。
• 信贷调结构、通渠引流、降低融资成本仍是后疫情时期政策重点。

收益率预期

• 10年期国债收益率预计在2.9%-3.2%之间震荡。
• 5年期国债收益率也将维持区间震荡。

策略建议

• 关注TF2012在99.25一线的支撑位。
• 若跌破该支撑位，空仓可继续持有。
• 存在波段投资机会，建议保持关注。

三、美元/在岸人民币分析

汇率表现

• 昨日在岸人民币兑美元即期汇率收盘报6.6800，盘面价下跌0.22%。
• 中间价报6.7010，调升322个基点。

市场预期

• 央行下调远期售汇业务外汇风险准备金率的信号已被市场消化。
• 人民币升值进程有所缓解，但升值趋势未被改变。
• 离岸与在岸人民币价差显示市场对人民币仍有小幅升值预期。

策略建议

• 短期内美元反弹受挫，可能增加在岸人民币小幅升值的概率。
• 建议关注人民币升值趋势，适时布局相关资产。

四、美元指数分析

指数表现

• 周一美元指数下跌0.3%，报93.4245，连跌两日。
• 盘中一度创四日新低至93.2。

市场因素

• 欧元及英镑反弹，导致美元指数走弱。
• 欧洲央行行长拉加德表态宽松，但管委霍尔兹曼言论略为鹰派，欧元兑美元大幅反弹0.43%，报1.1767。
• 英镑因脱欧谈判乐观预期冲高，但随后进展不顺，英镑兑美元冲高回落，涨0.25%，报1.2949。

操作建议

• 美元指数或维持盘整，疫情带来的避险情绪将为美元提供支撑。
• 近期汇市受疫情、美国财政政策及脱欧谈判消息影响较大，市场不确定性较高。
• 建议暂时维持观望，等待更多明确信号。

五、总结与建议

• 股指：短期回调为主，但基本面与政策面积极，建议逢低吸纳，偏多操作。
• 国债：收益率区间震荡，存在波段机会，关注支撑位操作。
• 美元/人民币：人民币升值趋势未变，短期可能小幅升值。
• 美元指数：受多重因素影响，维持盘整，建议观望。

发布人：瑞达期货宏观金融组 王骏翔
从业资格号：F3025058
投资咨询从业资格号：Z0014251
联系方式：TEL: 4008-8787-66

免责声明：本报告基于公开信息整理，不构成投资建议，仅供参考。