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报告摘要

固定收益日报总结（2018年9月10日）

核心内容概览

本日报主要涵盖2018年9月10日当日及近期的债券市场动态，包括债市重点新闻、新发债券信息、国债/政府债券价格、AT1债券价格、投资级别债券价格、高收益债券价格以及免责声明。所有数据均来自Bloomberg，仅供参考，实际交易需联系指定机构。

债市重点新闻

美国10年期美债收益率上涨：上周五（9月7日），美国10年期国债收益率大涨至2.94%，对比上周四（9月6日）的2.87%，反映出市场对经济数据的积极反应。
亚洲美元债发行情况：亚洲地区（除日本外）美元债发行规模增至51.7亿美元，主要受中石化大额新发行推动。
投资者态度观望：因市场预期9与10月为另一发行高峰，投资者态度转趋保守，保留资金等待新发行人。
债券市场表现：投资级别及高收益板块整体卖盘询价活跃，但按周微跌。

近期新发债券

上日无中资企业新发行美元债券。
有意发行美元债券的企业包括：平安不動產、中國船舶、中國建投、五礦地產、中國鋁業、保利地產、中國南方電網、中國海倫堡控股、北京汽車、中銀香港、茂业国际、滝坊城建、四川发展、广汇汽车、陽光城集團。

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

3年期：3.190%
5年期：3.280%
10年期：3.480%
30年期：4.060%

美国国债（AAA评级）

3年期：价格99.94，收益率2.770%
5年期：价格99.66，收益率2.823%
10年期：价格99.42，收益率2.940%
30年期：价格97.98，收益率3.104%

香港政府债（AAA评级）

3年期：价格101.00，收益率2.114%
5年期：价格95.55，收益率2.187%
10年期：价格92.13，收益率2.252%
15年期：价格93.95，收益率2.435%

AT1债券价格（仅供专业投资者）

发行人	发行人/担保人/母公司	票面利率	回购日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国银行	中国银行 3988.hk 601988.ch	6.750%	10/23/2019	102.32	4.55%	Ba1	BB
工商银行	工商银行 1398.hk 601398.hk	6.000%	12/10/2019	101.61	4.62%	Ba1	BB-
建设银行	建设银行 0939.hk 601939.ch	4.650%	12/16/2020	99.40	4.93%	Ba1	BB-
交通银行	交通银行 3328.hk 601328.ch	5.000%	7/29/2020	99.83	5.09%	Ba3	N.A.
邮政储蓄银行	邮政储蓄银行 1658.HK	4.500%	9/27/2022	93.35	6.42%	Ba2	N.A.
招商银行	招商银行 3968.HK	4.400%	10/25/2022	93.50	6.23%	N.A.	BB-
民生银行	民生银行 1988.HK	4.950%	12/14/2021	95.72	6.44%	N.A.	N.A.
浙商银行	浙商银行 2016.HK	5.450%	3/29/2022	92.36	7.99%	N.A.	N.A.
青岛银行	青岛银行 3866.HK	5.500%	9/19/2022	90.30	8.44%	N.A.	N.A.
徽商银行	徽商银行 3698.HK	5.500%	11/10/2021	93.92	7.73%	N.A.	N.A.
郑州银行	郑州银行 6196.HK	5.500%	10/18/2022	89.23	8.73%	N.A.	N.A.
重庆银行	重庆银行 1963.HK	5.400%	12/20/2022	89.11	8.54%	N.A.	N.A.
锦州银行	锦州银行 416.HK	5.500%	10/27/2022	83.06	10.79%	N.A.	N.A.
中信银行国际	中信银行 0998.hk	7.250%	4/22/2019	101.70	4.39%	Ba2	N.A.
中信银行国际	中信银行 0998.hk	4.250%	10/11/2021	93.79	6.51%	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450%	9/30/2021	94.21	6.60%	B1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875%	9/14/2021	93.25	5.34%	Baa1	N.A.

投资级别债券价格（仅供专业投资者）

金融类

发行人	发行人/担保人/母公司	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
友邦保险	友邦保险 1299.hk	3.125%	3/13/2023	97.44	3.75%	N.A.	A
中国银行香港	中国银行香港	3.875%	6/30/2025	98.79	4.08%	A1	N.A.
东亚银行	东亚银行 0023.hk	6.125%	7/16/2020	104.13	3.78%	Baa3	BBB
中银航空租赁	中银航空租赁	4.375%	5/2/2023	101.15	4.10%	N.A.	A-
中国交通银行	中国交通银行	4.500%	10/3/2024	100.23	4.27%	N.A.	N.A.
中国建设银行	中国建设银行	3.125%	1/20/2020	99.28	3.67%	A1	A
中信银行国际	中信银行国际	6.875%	6/24/2020	104.59	4.17%	Baa3	N.A.
大新银行	大新银行	5.250%	1/29/2024	100.40	4.15%	Baa1	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125%	11/30/2020	104.01	4.21%	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500%	4/21/2020	99.06	4.11%	N.A.	BBB
中国华融国际控股	中国华融国际控股	4.500%	1/16/2020	100.47	4.13%	Baa1	BBB+
中国华融国际控股	中国华融国际控股	5.500%	1/16/2025	109.69	5.08%	Baa1	BBB+

非地产类

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
天津滨海新区建设投资集团	天津滨海新区建设投资集团	4.000%	7/23/2020	96.62	5.94%	Baa1	BB+
重庆西部现代物流开发建设	重庆西部现代物流开发建设	3.250%	9/6/2021	89.79	7.11%	N.A.	N.A.
重庆南岸城建	重庆南岸城建	3.625%	7/19/2021	94.57	5.71%	N.A.	BBB+
重庆南岸城建	重庆南岸城建	4.500%	8/17/2026	87.06	6.62%	N.A.	BB-
济南西城投资开发集团	济南西城投资开发集团	3.125%	10/11/2021	93.15	5.57%	N.A.	BB-
西安城建投资	西安城建投资	2.800%	9/13/2019	98.11	4.75%	N.A.	N.A.

高收益债券价格（仅供专业投资者）

非地产类

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
神州租车	神州租车 0699.HK	6.125%	2/4/2020	97.60	7.97%	Ba3	BB
神州租车	神州租车 0699.HK	6.000%	2/11/2021	94.51	8.56%	Ba3	BB
一嗨租车	一嗨租车 NYSE:EHIC	7.500%	12/8/2018	91.59	14.99%	B3	B-
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	6.850%	4/22/2019	86.36	15.15%	N.A.	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125%	4/23/2020	98.71	3.96%	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250%	4/23/2025	97.45	4.70%	Baa1	A-
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	3.750%	9/3/2019	99.96	3.79%	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	5.000%	9/3/2024	102.24	4.57%	Baa1	N.A.
中国飞机租赁	中国飞机租赁 1848.HK	4.900%	8/22/2021	91.03	8.40%	N.A.	N.A.
中融国际	中融国际	6.950%	6/21/2019	96.63	11.58%	N.A.	BB-

地产类

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
万达地产海外	万达地产海外	3.800%	7/21/2019	96.83	7.68%	N.A.	N.A.
万达地产国际	万达地产国际	7.250%	1/29/2024	96.39	8.09%	Ba3	B+
雅居乐集团	雅居乐集团 3383.HK	5.125%	8/14/2022	92.69	7.30%	Ba3	BB
雅居乐集团	雅居乐集团 3383.HK	9.000%	5/21/2020	104.76	5.22%	Ba3	BB
旭辉控股	旭辉控股 0884.HK	7.750%	6/5/2020	101.51	6.80%	B1	B+
新城发展控股	新城发展控股 01030.HK	5.000%	2/16/2020	97.61	6.78%	N.A.	BB-
合景泰富	合景泰富 1813.HK	5.200%	9/21/2022	88.39	8.68%	N.A.	N.A.
中国恒大	中国恒大 03333.HK	7.500%	6/28/2023	90.87	9.93%	B2	B
中国恒大	中国恒大 03333.HK	8.750%	6/28/2025	89.47	10.98%	B2	B
瑞安房地产	瑞安房地产 0272.HK	5.700%	2/6/2021	99.88	5.75%	N.A.	N.A.
瑞安房地产	瑞安房地产 0272.HK	4.375%	10/5/2019	99.27	5.08%	N.A.	N.A.
融创中国	融创中国 1918.HK	8.750%	12/5/2019	101.85	7.14%	B3	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	5.950%	7/19/2020	94.50	9.24%	B2	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	4.875%	9/15/2021	87.12	9.93%	B2	B
禹洲地产	禹洲地产 1628.HK	6.000%	10/25/2023	89.09	8.68%	B1	N.A.
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.350%	1/11/2020	98.93	7.20%	B2	B
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.525%	4/25/2019	100.49	5.69%	B2	N.A.
华南城	华南城 1668.HK	6.750%	9/13/2021	78.83	15.89%	N.A.	CCC+
花样年	花样年 1777.HK	7.375%	10/4/2021	81.97	14.92%	B3	B
当代置业	当代置业 1107.HK	6.875%	10/20/2019	92.24	14.71%	B3	N.A.
丽新国际	丽新国际 00191.HK	4.600%	9/13/2022	95.79	5.79%	N.A.	N.A.
资本策略地产	资本策略地产 00497.HK	4.875%	8/8/2021	95.63	6.55%	N.A.	N.A.
德祥地产	德祥地产 00199.HK	4.750%	10/14/2021	88.89	8.94%	N.A.	N.A.