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固定收益日报总结 - 2018年9月21日

核心内容概述

本日报主要涵盖9月20日至21日期间，全球及亚洲固定收益市场动态，包括美国、中国及香港的国债和公司债券价格、收益率、到期日及评级信息。同时，文档还提供了近期新发债券及高收益债券的相关数据，供专业投资者参考。文档最后附有免责声明，强调信息仅供参考，实际交易需谨慎。

债市重点新闻

• 美国10年期美债收益率上升：9月20日，美国10年期美债收益率升至3.09%，创近49年新低，对比周三的3.07%。市场关注美联储即将于9月27日公布的利率决策。
• 亚洲美元债券市场：亚洲美元债券市场在9月20日多家企业发行后趋于平静，仅韩国韩华普通保险发行10年期债券，指导价在5.5%左右。中资企业海南航空进行美元债发行路演。
• 碧桂园债券表现：碧桂园新发行的22年/24年到期票据开盘微升，尾盘参考买入价为100.5，参考收益率为6.95%。

近期新发债券

• 有意发行美元债券的企业：包括海南航空、中银航空租赁、江苏方洋、平安不动产、中国铝业、北京汽车、广汇汽车、阳光城集团等。
• 国债价格参考：
  • 中国国债（AA-评级）：
    • 3年：3.325%
    • 5年：3.460%
    • 10年：3.680%
    • 30年：4.150%
  • 美国国债（AAA评级）：
    • 3年：价格99.59，收益率2.896%
    • 5年：价格99.05，收益率2.957%
    • 10年：价格98.39，收益率3.065%
    • 30年：价格96.22，收益率3.197%
  • 香港政府债（AAA评级）：
    • 3年：价格100.68，收益率2.225%
    • 5年：价格95.00，收益率2.335%
    • 10年：价格90.89，收益率2.423%
    • 15年：价格91.66，收益率2.649%

AT1债券价格（仅供专业投资者）

• 中国银行：票面利率6.750%，到期回报率4.62%，穆迪Ba1，标普BB
• 工商银行：票面利率6.000%，到期回报率4.69%，穆迪Ba1，标普BB-
• 建设银行：票面利率4.650%，到期回报率5.00%，穆迪Ba1，标普BB-
• 交通银行：票面利率5.000%，到期回报率5.07%，穆迪Ba3，标普N.A.
• 邮政储蓄银行：票面利率4.500%，到期回报率6.37%，穆迪Ba2，标普N.A.
• 招商银行：票面利率4.400%，到期回报率6.22%，穆迪N.A.，标普BB-
• 民生银行：票面利率4.950%，到期回报率6.34%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 浙商银行：票面利率5.450%，到期回报率7.89%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 青岛银行：票面利率5.500%，到期回报率8.47%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 徽商银行：票面利率5.500%，到期回报率7.52%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 郑州银行：票面利率5.500%，到期回报率8.72%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 重庆银行：票面利率5.400%，到期回报率8.46%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 锦州银行：票面利率5.500%，到期回报率10.86%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 中信银行国际：票面利率7.250%，到期回报率4.54%，穆迪Ba2，标普N.A.
• 中信银行国际：票面利率4.250%，到期回报率6.52%，穆迪Ba2，标普N.A.
• 中国信达资产管理：票面利率4.450%，到期回报率6.55%，穆迪B1，标普N.A.
• 中国华融金融二期：票面利率2.875%，到期回报率5.57%，穆迪Baa1，标普N.A.

投资级别债券价格（仅供专业投资者）

金融板块（FINANCIALS）

• 友邦保险：票面利率3.125%，到期回报率3.90%，标普A
• 中国银行香港：票面利率3.875%，到期回报率4.21%，穆迪A1
• 东亚银行：票面利率6.125%，到期回报率3.93%，穆迪Baa3，标普BBB
• 中银航空租赁：票面利率4.375%，到期回报率4.22%，标普A-
• 中国交通银行：票面利率4.500%，到期回报率4.16%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 中国建设银行：票面利率3.125%，到期回报率3.78%，穆迪A1，标普A
• 中信银行国际：票面利率6.875%，到期回报率4.32%，穆迪Baa3，标普N.A.
• 大新银行：票面利率5.250%，到期回报率4.16%，穆迪Baa1，标普N.A.
• 富邦银行香港：票面利率6.125%，到期回报率4.29%，标普BBB
• 海通证券：票面利率3.500%，到期回报率4.26%，标普BBB+
• 中国信达金融2015：票面利率3.125%，到期回报率4.01%，穆迪Baa1，标普A-
• 中国信达金融2015：票面利率4.250%，到期回报率4.78%，穆迪Baa1，标普A-
• 中国东方资产管理国际控股：票面利率3.750%，到期回报率3.88%，穆迪Baa1，标普N.A.
• 中国东方资产管理国际控股：票面利率5.000%，到期回报率4.69%，穆迪Baa1，标普N.A.

非地产（CORPORATES）

• 中国海洋石油：票面利率4.250%，到期回报率3.70%，穆迪A1，标普A+
• 中国石化集团：票面利率2.500%，到期回报率3.52%，穆迪A1，标普A+
• 中国广核集团：票面利率4.000%，到期回报率4.61%，穆迪Baa1，标普N.A.
• 阿里巴巴集团：票面利率3.125%，到期回报率3.49%，穆迪A1，标普A+
• 百度：票面利率3.500%，到期回报率4.03%，穆迪A3，标普N.A.
• 大新银行：票面利率5.250%，到期回报率4.16%，穆迪Baa1，标普N.A.
• 复星国际：票面利率5.250%，到期回报率7.28%，标普BB
• 利福国际集团：票面利率4.250%，到期回报率4.92%，穆迪Ba2u，标普N.A.
• 利福国际集团：票面利率4.500%，到期回报率5.80%，穆迪Ba2u，标普N.A.
• 361度：票面利率7.250%，到期回报率9.32%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 中国飞机租赁：票面利率4.900%，到期回报率8.64%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 中融国际：票面利率6.950%，到期回报率11.86%，标普BB-

地产（PROPERTY）

• 中国海外发展：票面利率3.950%，到期回报率4.37%，穆迪Baa1，标普BBB+
• 华润置地：票面利率6.000%，到期回报率4.44%，穆迪Baa3，标普N.A.
• 碧桂园控股：票面利率7.250%，到期回报率6.95%，穆迪Ba2，标普BB
• 绿地香港：票面利率3.875%，到期回报率7.45%，穆迪Ba3，标普B+
• 绿地香港：票面利率3.500%，到期回报率6.85%，穆迪Ba2，标普N.A.
• 绿地香港：票面利率5.875%，到期回报率9.19%，穆迪Ba2，标普BB-
• 绿城中国：票面利率5.875%，到期回报率6.01%，穆迪Ba3，标普B+
• 龙湖地产：票面利率3.900%，到期回报率5.22%，穆迪Baa3，标普N.A.
• 世茂地产：票面利率4.750%，到期回报率5.93%，标普BB
• 世茂地产：票面利率8.375%，到期回报率5.31%，穆迪Ba3，标普BB
• 建业地产：票面利率8.000%，到期回报率7.55%，穆迪B1，标普B+
• 建业地产：票面利率8.750%，到期回报率8.02%，穆迪B1，标普B+
• 建业地产：票面利率6.750%，到期回报率8.32%，穆迪B1，标普B+
• 路劲基建：票面利率5.000%，到期回报率4.93%，穆迪B1，标普BB-
• 路劲基建：票面利率4.700%，到期回报率6.62%，穆迪B1，标普BB-

高收益债券价格（仅供专业投资者）

非地产（Non-Property）

• 神州租车：票面利率6.125%，到期回报率7.84%，穆迪Ba3，标普BB
• 神州租车：票面利率6.000%，到期回报率8.46%，穆迪Ba3，标普BB
• 一嗨租车：票面利率7.500%，到期回报率6.34%，标普BB-
• 中国宏桥：票面利率6.850%，到期回报率16.40%，标普N.A.
• 中国铝业：票面利率4.000%，到期回报率5.09%，穆迪N.A.，标普BB-
• 香港方正信息有限公司：票面利率4.575%，到期回报率8.37%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 复星国际：票面利率3.500%，到期回报率4.26%，穆迪N.A.，标普BB+
• 中民国际资本：票面利率3.800%，到期回报率11.62%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 中国飞机租赁：票面利率4.900%，到期回报率8.64%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 中融国际：票面利率6.950%，到期回报率11.86%，标普BB-

地产（PROPERTY）

• 万达地产海外：票面利率3.800%，到期回报率8.80%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 万达地产国际：票面利率7.250%，到期回报率8.31%，穆迪Ba2，标普B+
• 雅居乐集团：票面利率5.125%，到期回报率7.71%，穆迪Ba3，标普BB
• 雅居乐集团：票面利率9.000%，到期回报率6.07%，穆迪Ba3，标普BB
• 旭辉控股：票面利率7.750%，到期回报率6.91%，穆迪B1，标普B+
• 新城发展控股：票面利率5.000%，到期回报率7.00%，穆迪N.A.，标普BB-
• 合景泰富：票面利率5.200%，到期回报率8.92%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 中国恒大：票面利率7.500%，到期回报率9.83%，穆迪B2，标普B
• 中国恒大：票面利率8.750%，到期回报率10.88%，穆迪B2，标普B
• 瑞安房地产：票面利率5.700%，到期回报率5.79%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 瑞安房地产：票面利率4.375%，到期回报率5.02%，穆迪N.A.，标普N.A.
• 融创中国：票面利率8.750%，到期回报率7.03%，穆迪B3，标普B
• 宝龙地产：票面利率5.950%，到期回报率9.29%，穆迪B2，标普B
• 宝龙地产：票面利率4.875%，到期回报率10.20%，穆迪B2，标普B
• 禹洲地产：票面利率6.000%，到期回报率8.73%，穆迪B1，标普N.A.
• 中国奥园：票面利率6.350%，到期回报率7.26%，穆迪B2，标普B
• 中国奥园：票面利率6.525%，到期回报率5.58%，穆迪B2，标普N.A.
• 华南城：票面利率6.750%，到期回报率16.11%，标普CCC+
• 花样年：票面利率7.375%，到期回报率16.10%，穆迪B3，标普B
• 当代置业：票面利率6.875%，到期回报率15.04%，穆迪B3，标普N.A.

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