新材料行业半导体材料系列之三：IC电子特气三百亿市场，国产加速龙头腾飞-200420_44页__1mb

IC电子特气市场总结

核心内容

电子特气是半导体制造的关键材料，被称为“工业血液”，在晶圆制造成本中占比约15%，是仅次于硅片的第二大原材料。全球电子特气市场在2018年达到700亿元，其中IC电子特气市场占比42%，市场规模约300亿元，而我国IC电子特气市场在2018年约为57亿元，预计到2023年将达到100亿元，电子特气市场整体规模预计达238亿元。

主要观点

1. 市场持续扩容：随着我国半导体产业快速发展，尤其是集成电路、显示面板、光伏、LED等下游行业的需求增长和产业转移，电子特气市场持续扩大。
2. 国产替代加速：由于海外巨头垄断全球市场（占据90%以上），国内气体企业正加速发展，逐步实现进口替代和规模化供应。
3. 技术与政策双重驱动：技术不断突破、国家政策扶持及本土化优势（低成本、贴近客户）使得国内气体企业竞争力增强，有望抢占更多市场份额。
4. 行业壁垒高企：电子特气行业存在高技术、高客户认证、高服务、高资质等多重壁垒，限制了新进入者的发展。

关键信息

市场规模

• 全球电子特气市场规模：2018年700亿元，预计2023年达934亿元。
• 我国电子特气市场规模：2018年约57亿元，预计2023年达238亿元。
• IC电子特气市场规模：2018年约300亿元，预计2023年达100亿元。

下游需求

• 集成电路：需求持续增长，国内晶圆制造产线数量迅速增加，产能提升，产业重心向国内转移。
• 显示面板：TFT-LCD面板制造中，电子特气用于成膜和干刻工艺，中国显示面板产业增速高于全球。
• 光伏：晶体硅电池片制造中，电子特气用于扩散、刻蚀、减反射层等工序，中国光伏产能占全球比例快速提升。
• LED：外延片生长和芯片加工环节使用电子特气，中国LED产业规模持续扩大。

国内企业

• 雅克科技：重点推荐，具备含氟电子特气规模优势。
• 昊华科技：技术优势显著，多业务板块成长空间广阔。
• 华特气体：专利卓著，国产化先驱，产能扩大构建智能体系。
• 南大光电：特气+MO源双轮驱动，具备长期增长潜力。
• 中船重工718所：研发实力强劲，多项业务布局。
• 绿菱气体：专注特种气体业务，紧跟行业发展。

风险因素

• 市场竞争加剧。
• 下游认证不及预期。
• 新产品研发进度缓慢。

投资建议

在技术突破、政策扶持和产业转移的推动下，电子特气市场前景广阔，重点推荐雅克科技和昊华科技，建议关注华特气体和南大光电。随着国产化加速，龙头企业将优先抢占市场空间，享受业绩回报。

重点公司盈利预测与估值

重要特气介绍

• 三氟化氮（NF₃）：用于清洗、蚀刻，是当前主流的清洗剂，替代PFC，减少污染物排放约90%，且清洗速度提升30%。
• 三氯氢硅（SiHCl₃）：作为外延硅源材料，对晶圆制造至关重要。
• 六氟丁二烯（C₄F₆）：重要蚀刻气体，用于干法刻蚀。
• 三氯化硼（BCl₃）：用于薄膜沉积、蚀刻、掺杂和离子注入，是多种工艺的关键气体。

海外巨头成长路径

• 法国液化空气集团：全球扩张，产品种类齐全。
• 德国林德集团：百年历史，不断扩大运营规模。
• 日本大阳日酸株式会社：多次并购，实现全球化布局。

龙头企业厚积薄发

• 政策鼓励：国家政策支持国产化发展，推动特气国产替代。
• 技术突破：国内企业不断突破技术瓶颈，提升产品质量。
• 市场拓展：国内企业逐步实现规模化供应，提升市场份额。

总结

电子特气市场在IC制造、显示面板、光伏、LED等多个领域持续扩容，国内企业凭借技术进步、政策支持及本土化优势逐步实现进口替代。随着国内晶圆制造产能提升和下游需求增长，电子特气市场前景广阔，重点企业有望实现快速增长和市场扩张。