20230910-安信证券-复星国际-00656.HK-战略聚焦核心主业_持续拓展全球运营_4页_518kb

复星国际公司快报总结

核心业务表现：

• 总收入：2023上半年实现收入970.65亿元，同比增长11%。
• 净利润：归母净利润同比下降40%至136亿元，主要因去年同期含出售资产收益。
• 板块动态：
  • 快乐板块收入同比+341%至430亿元，盈利增长主因豫园股份和复星旅文复苏。
  • 富足板块净利润同比下滑804%，因出售资产收益减少。

战略与财务：

• 公司产业运营利润同比增长55%至337亿元，海外收入占比达45%（覆盖35+国家）。
• 杠杆率从53%降至518%（已折算汇率），流动性充裕。

投资建议：

• 目标价596港元，维持“买入-A”评级，预计2023-2025年EPS分别为0.51元、0.71元、0.89元。

注：数据来源Wind/安信证券预测，详情参见原文报告尾页。