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SHANKI SECURITIES 2018年8月9日晨会纪要总结

核心内容概述

本日晨会纪要涵盖了中国及全球市场的重要财经信息、行业动态、市场走势分析、山西证券视点及山西经济动态等内容，提供了关于政策调整、市场表现、资金流向、企业动态及金融产品发行的综合分析。

主要观点与关键信息

1. 中美贸易摩擦与关税政策

• 国务院关税税则委员会宣布对原产于美国约160亿美元进口商品加征25%关税，自2018年8月23日起实施。
• 为保护国内消费者和企业利益，对原清单二商品进行了适当调整，具体以税委会公告〔2018〕7号为准。
• 短期来看，关税对贸易影响不大，但长期负面影响不可忽视。

2. 降低企业杠杆率

• 五部门联合发布《2018年降低企业杠杆率工作要点》，提出27项工作要点，推动市场化债转股、加快“僵尸企业”债务处置、协调兼并重组等措施。
• 政策支持资本市场，包括IPO、定向增发、可转债、重大资产重组等，旨在改善市场预期，推动A股市场缓慢修复。

3. 服务贸易增长

• 2018年上半年，我国服务贸易进出口总额达25313.3亿元，同比增长8.5%。
• 服务贸易逆差为8481.8亿元，为2010年以来首次半年度逆差收窄。

4. 全球市场动态

• 美股：标普500和道指小幅下跌，纳斯达克指数连续第七日上涨。科技股表现较好，但特斯拉因马斯克私有化传闻大跌。
• 欧股：欧洲STOXX50指数、德国DAX30指数、法国CAC40指数等小幅下跌，英国富时100指数上涨。
• 亚太市场：韩国、日本、澳大利亚等市场横盘调整，整体波动较小。

5. 市场走势与资金流向

• 上证综指下跌1.27%，深证成指跌2.02%，创业板指跌2.14%。
• 市场资金净流入为-205亿元，电信服务行业资金净流入，其他行业如信息技术、工业、材料、医疗保健、金融资金净流出。
• 沪深两市成交额为3053.49亿元，维持地量水平。

6. 山西经济动态

• 物流景气指数：7月山西物流业景气指数为52.1%，高于全国水平，显示山西物流市场稳中有升。
• 跨境收支：上半年山西跨境收支总额达201.3亿美元，创历史新高，主要得益于大型企业跨境收支持续增长。
• 电商扶持政策：山西综改区出台电商扶持办法，设立专项资金，对符合条件的电商企业给予奖励和补贴。

行业要闻

• 房地产市场整治：成都11部门联合开展房地产市场秩序专项整治，重点打击投机炒房、黑中介、虚假广告等行为。
• 现代农业经营体系：我国将通过多种措施建立现代农业经营体系，包括巩固农村基本经营制度、发展新型农业经营主体等。
• 纸企涨价：多家纸企提高废纸收购价格，预计废纸系产品将进入涨价通道。
• 轴承国产化：自主研发的高速动车组轴承即将在“复兴号”试用。
• 天然气保供：发改委敦促中石油加强天然气供应保障，防止“气荒”重现。
• 全固态电池：日本在全固态电池研究上取得新进展，实现超高速充放电。

个股动态

• 圆通集团：计划投资122亿元建设全球航空物流枢纽。
• 合力泰：将在三年内投入2亿美元建设印度基地，以拓展海外市场。
• 杉杉股份：宁德项目处于设备安装调试阶段，预计第三季度投试产。
• 庆丰公司：混改落地，复星高科加入。

资金流向

• 8月8日，沪深两市净流入资金-205亿元，1056家上市公司获资金净流入，2352家获净流出。
• 资金净流入行业为电信服务；净流出行业包括信息技术、工业、材料、医疗保健、金融。

新股、债券和基金发行

新股发行

• 康辰药业：申购代码732590，申购日期2018-08-14。

新股上市

• 长城军工：代码601606.SH，上市日期2018-08-06。

债券发行

• 18中电投SCP022、18延边农商银行CD027、18荥阳农商银行CD001等多只债券发行，期限和票面利率各异。

基金发行

• 广发全球收益A/C：国际(QDII)债券型基金，认购天数26天，截止日期2018-08-31。
• 南方瑞合三年：偏股混合型基金，认购天数26天。
• 上投摩根安裕回报A/C：偏债混合型基金，认购天数33天，截止日期2018-09-07。

山西证券视点

• 市场分析：市场回调明显，投资者应保持冷静，关注政策和风险变化。
• 大势研判：短期市场以震荡为主，中期有望逐步稳定。
• 行业配置：建议关注受益于积极财政政策的地域性基建投资主题，如建筑、机械、建材等。
• 农林牧渔：部分品种如猪、粮食类可能在事件刺激下迎来主题性行情。

今日停复牌

• 复牌：002263*ST东南。
• 停牌：123家公司继续停牌。

总结

整体来看，2018年8月9日的市场环境受到中美贸易摩擦、政策调整及行业动态等多重因素影响，呈现出震荡走势。山西市场则表现出一定的增长趋势，物流和跨境收支数据良好，同时在电商扶持政策方面有积极进展。投资者应关注政策导向和市场风险，合理配置资金，把握中期机会。