兴业研究：“一带一路”上的人口与经济结构201708_20页-2mb

“一带一路”沿线经济体分析总结

核心内容概述

本文从经济发展阶段出发，对“一带一路”沿线65个经济体进行分类，并从人口结构、产业结构及开放程度三个维度进行分析，旨在为“一带一路”合作提供更具针对性的参考。

分类与关键信息

1. 一带一路经济体分类

• 高收入经济体（18个）：人均收入超过12736美元，包括：
  • 能源型：卡塔尔、阿联酋、沙特阿拉伯、文莱、阿曼、巴林等；
  • 非能源型：拉脱维亚、斯洛文尼亚、新加坡、斯洛伐克、波兰、捷克、匈牙利等。
• 上中等收入经济体（20个）：人均收入在4126美元至12735美元之间，主要分布在“一带一路”六大区域。
• 下中等收入经济体（25个）：人均收入在1045美元至4125美元之间，集中分布在南亚、东南亚及中亚。
• 低收入经济体（2个）：人均收入低于1045美元，分别为尼泊尔和阿富汗。

2. 高收入经济体分析

人口结构

• 能源型：人口规模较小，人口结构年轻化（如科威特老少比不足8%）；
• 非能源型：人口规模较大，人口结构老龄化（如波兰老少比高达104%）。

产业结构

• 共同特点：农业占比低，服务业占比高；
• 差异：非能源型经济体制造业占比更高（如匈牙利、波兰、斯洛伐克、捷克）。

开放程度

• 非能源型：对外开放程度普遍高于能源型经济体；
  • 出口占GDP比重：新加坡（178%）、阿联酋（137%）、斯洛伐克（123%）等；
  • 进口占GDP比重：新加坡（147%）、阿联酋（137%）等；
  • FDI净流入占GDP比重：新加坡、斯洛文尼亚、以色列、波兰等为净流入国，而巴林、匈牙利、阿曼、爱沙尼亚等为净流出国。

3. 上中等收入经济体分析

人口结构

• 人口规模：俄罗斯最大，紧随其后的是土耳其、泰国、伊拉克、马来西亚、罗马尼亚等；
• 年龄结构：印度、伊拉克、约旦、土库曼斯坦为年轻型人口结构，马尔代夫、阿塞拜疆、哈萨克斯坦为成年型人口结构。

产业结构

• 分化显著：部分经济体制造业占比高（如马来西亚、泰国、蒙古、白俄罗斯、阿塞拜疆），另一部分则服务业占比高（如马尔代夫）。

开放程度

• 外向型水平：东南亚经济体（如马尔代夫、马来西亚、泰国）对外开放程度较高；
• FDI吸引力：土库曼斯坦、马尔代夫、塞尔维亚、保加利亚等对外资吸引力较强。

4. 下中等收入经济体分析

人口结构

• 人口数量优势：印度、印尼、巴基斯坦、孟加拉国、菲律宾、越南、埃及、缅甸等均为下中等收入经济体，人口规模大，年龄结构年轻。

产业结构

• 农业与制造业占比：均维持在10%-20%之间，制造业占比仍有较大上升空间；
• 工业化进程：正处于工业化阶段，具有承接产业转移的潜力。

开放程度

• 对外开放水平：越南、柬埔寨、乌克兰等开放程度较高；
• FDI净流入：整体保持净流入状态，以吉尔吉斯斯坦、格鲁吉亚、柬埔寨、老挝、缅甸、越南为代表。

主要观点

1. 人均收入分布呈橄榄球型：大部分经济体处于中等收入阶段，高收入与低收入经济体数量较少。
2. 劳动力成本优势：下中等收入经济体具有丰富且廉价的劳动力资源，是未来产业承接的重要区域。
3. 产业结构差异显著：高收入及上中等收入经济体以服务业为主，下中等收入经济体则以农业和制造业为主。
4. 开放程度差异：高收入及上中等收入经济体对外开放程度较高，下中等收入经济体开放程度相对较低，但仍有提升空间。
5. 合作策略建议：
   • 与非能源型高收入经济体合作，应以服务当地市场为导向；
   • 与能源型高收入经济体合作，应注重利用能源资源及拓展消费潜力；
   • 与下中等收入经济体合作，应充分利用其廉价劳动力资源。

关键信息总结

建议

• 差异化合作策略：根据经济体的收入水平、人口结构、产业结构及开放程度，制定有针对性的合作方案；
• 关注劳动力成本优势：下中等收入经济体是未来产业承接的重要市场；
• 强化服务业合作：非能源型高收入经济体具有较强的消费能力，适合发展服务业；
• 利用能源资源：能源型高收入经济体具备丰富的能源资源，可作为合作重点；
• 提升开放水平：推动下中等收入经济体进一步开放，以吸引外资和促进产业升级。

重要声明

本报告仅用于宏观经济分析，不包含对证券及证券相关产品的投资评级或估值分析，也不构成对投资人的建议。报告内容仅供参考，一切商业决策由读者自行作出，报告提供方不承担相关法律责任。