20180604-华泰证券-计算机行业周报__短期波动不影响行业中长期机会_17页_1mb

计算机行业周报总结

核心内容

2018年6月4日发布的计算机行业周报指出，尽管近期市场因债券违约及中美贸易摩擦等因素出现短期调整，但从中长期来看，计算机行业仍具备较强的上升潜力。行业评级为“增持（维持）”，主要推荐关注技术门槛高、研发投入大、业绩与估值匹配的优质龙头公司。

主要观点

1. 短期波动不影响中长期机会

   • 当前市场受短期事件影响出现调整，但行业基本面未发生根本性变化。
   • 政策支持新经济与创新，有助于优化行业结构，提升优质企业的市场地位。

2. 中美贸易摩擦对行业的影响

   • 美国计划对500亿美元中国高科技商品加征25%关税，但中方表示将积极应对，坚定维护国家利益。
   • 会谈释放出积极信号，双方将在制造业、高科技、服务业等领域加强合作。

3. 创投市场活跃

   • 国内TMT领域共发生45起投资案例，国外超过千万美元的有7起。
   • 商汤科技获得6.2亿美元融资，估值达45亿美元，显示出市场对AI技术的重视。

关键信息

• 行业表现：上周计算机（中信）板块下跌4.81%，PE（TTM）为51倍。
• 投资策略：推荐关注智能芯片、网络安全、无人驾驶、第三方支付等细分领域。
• 重点推荐公司：神州易桥、佳发安泰、中国长城、中科曙光、景嘉微、启明星辰、绿盟科技、南洋股份、卫士通。
• 融资动态：商汤科技获得厚朴投资、银湖投资、老虎基金等联合领投的6.2亿美元融资。
• 技术动态：思科开始采用AMD EPYC芯片架构；耐能完成1800万美元A1轮融资。
• 政策动态：中国工业信息安全产业快速发展，预计2018年市场将进入快速增长期。
• 行业趋势：人工智能、区块链、云计算等技术成为行业发展的主要驱动力。

行情回顾

• 市场表现：上周沪深300指数下跌1.20%，中小板指数下跌2.67%，创业板下跌5.26%，计算机板块下跌4.81%。
• 交易量：Wind全A日均交易量环比下降5.36%，中信计算机板块日均交易量环比下降10.24%。
• 涨跌幅前十个股：新晨科技、延华智能、东华软件、金桥信息、瑞茂通、威创股份、新南洋、奥马电器、远望谷、航天信息。
• 涨跌幅后十个股：诚迈科技、天夏智慧、熙菱信息、神思电子、网达软件、真视通、海量数据、同有科技、中科信息、恒为科技。

风险提示

• 宏观经济低迷：可能导致信息化需求减缓，影响行业发展。
• 新兴技术发展不及预期：如人工智能、区块链等技术进展缓慢，可能拖累行业变革进程。

海外热点

• 中美贸易摩擦：美国对500亿美元中国高科技商品加征关税，但中方表示将积极应对。
• 法国Voodoo获高盛投资2亿美元：显示国际市场对AI游戏开发的关注。

创投市场

• 国内投资：6起基金募集事件，总募资6亿元人民币。
• 国外投资：7起超过千万美元的融资，涉及虚拟货币、时尚电商、办公协作、打车平台、SaaS、数字化资产解决方案等领域。

国内行业动态

• P2P行业：累计成交量突破7万亿元。
• 互联网&物联网：吉林省卫计委与腾讯合作，推动电子健康卡和智慧医院建设。
• 区块链：我国开始建立区块链国家标准，推动技术标准化。
• 人工智能：Google与复旦大学合作，360推出“爱得钻”产品。
• 云计算：阿里云为“天眼”FAST提供计算存储解决方案，推动大数据发展。
• 硬件：中国电科与重庆共建微电子中心，推动5G、量子计算等前沿技术发展。

国内公司动态

• 重大资产重组：南威软件、常山北明等公司筹划重组，部分公司停牌。
• 投资与减持：数据港拟投资12亿元建设数据中心项目，高新兴、全通教育等公司股东减持股份。

海外聚焦

• 美国政策：计划对中国高科技及制造专业留学生实施签证限制，但随后澄清政策不变。
• 日本战略：计划在2030年前实现自动驾驶车占新车销量30%。
• 企业合作：微芯科技完成对美高森美收购；蚂蚁金服与中通快递达成投资协议；阿里巴巴与菜鸟合作推动新零售发展。

创新前瞻

• IBM发布“AI+区块链”应用：用于钻石供应链，提升商品真伪识别能力。
• 区块链应用：Bryllite、Lyst等公司获得融资，推动区块链技术商业化。

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